行情回顧：電氣設備板塊全線下跌，新能源汽車回調較大

電氣設備板塊報收4353.47，上漲2.52%。上證綜指報收2831.18，上漲3.06%；深證成指報收9326.97，上漲4.66%；滬深300 指數報收3492.69，上漲3.79%；創業板指數報收1618.46，上漲5.01%。子版塊方面，電站設備版塊上漲4.64%；輸變電設備版塊上漲2.49%；風電版塊上漲4.55%；光伏版塊下跌-0.13%，跌幅最大；核電版塊上漲1.27%；新能源車版塊上漲5.64%，漲幅最大。

投資建議

電氣設備上周出現反彈，但漲幅低于上證綜指和滬深300 指數。其中新能源汽車大漲5.01%，超過三大指數的漲幅，光伏板塊負面情緒仍在延續，微跌0.13%，風電板塊則出現較大幅度反彈，推薦風電、新能源車、工控子版塊。

新能源：本周光伏板塊繼續走弱，政策的負面影響仍在發酵，但我們也觀察到產業鏈價格基本企穩。硅料、硅片和電池片價格都與上周持平，組件受供需差影響未來仍將持續緩跌。建議關注龍頭公司，推薦隆基股份，正泰電器。風電板塊出現反彈，龍頭標的均有較大漲幅，我們認為風電行業今年反轉的確定性較高，未來也將維持行業增速，建議積極配置風電版塊，推薦天順風能，金風科技。

新能源車：本周中汽協發布2018 年6 月新能源汽車產銷量數據，產銷量分別為8.6 萬輛和8.4 萬輛，同比分別增長31.7%和42.9%，環比減少10.6%和17.5%。6 月產銷量環比略有下降，但同比仍保持增長。分類別看，乘用車仍保持強勁勢頭，銷量達7.3 萬輛，同比增速為70%，環比增速為-12.4%。商用車銷量1.1 萬輛，同比增速為-29.9%，環比增速為-40.3%6 月份，純電動汽車產銷量分別為6.4 萬輛和6.3 萬輛，插電混動汽車產銷量分別為2.1 萬輛與2.2 萬輛。截至今年6 月，新能源汽車累計銷量41.2 萬輛，同比增長達111.6%。今年上半年累計產量達41.3 萬輛，同比增速達94.9%。

而乘聯會數據顯示，6 月份A00 級純電動乘用車占比33.56%，較5 月的61.25%出現大幅下降，A0 級和A 級占比由5 月的12.46%和25.75%分別提升至25.33%和40.68%。補貼新政下乘用車向高端車型轉化的趨勢進一步加快。推薦杉杉股份，當升科技，中科電氣，星源材質，創新股份。

電力設備：傳統電力設備受到電站和電網投資增速下滑影響，短期投資機會有限。細分版塊中，工控行業在我國工業化進程加快，產業升級，步入智能制造裝備快速成長期的大背景下，有著巨大的潛力。國內工業自動化企業在成本、定價、分銷、細分市場擴展、個性化服務等方面具備靈活性上的比較優勢，逐漸在OEM 細分領域取得優勢，進口替代將帶來巨大市場空間，建議關注工控領先公司，推薦信捷電氣、匯川技術。

本周組合

天順風能、金風科技、正泰電器、杉杉股份、當升科技、信捷電氣

風險提示

行業發展不及預期；政策落地不及預期；市場競爭激烈，導致價格下降。

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