5月27日，風電板塊再度走強，截至發(fā)稿，華儀電氣漲逾9%，中材科技漲超6%，其余個股均有大幅拉升。


消息面上，5月24日，國家發(fā)改委發(fā)布《關于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》。通知明確，將陸上風電標桿上網(wǎng)電價改為指導價。新核準的集中式陸上風電項目上網(wǎng)電價全部通過競爭方式確定，不得高于項目所在資源區(qū)指導價。2018年底之前核準的陸上風電項目，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼；2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電項目，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補貼。自2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。

此外，據(jù)通知，將海上風電標桿上網(wǎng)電價改為指導價，新核準海上風電項目全部通過競爭方式確定上網(wǎng)電價。2019年符合規(guī)劃、納入財政補貼年度規(guī)模管理的新核準近海風電指導價調整為每千瓦時0.8元，2020年調整為每千瓦時0.75元。新核準近海風電項目通過競爭方式確定的上網(wǎng)電價，不得高于上述指導價。

風電行業(yè)將迎搶裝潮

民生證券指出，新出臺的風電電價政策明確了今明兩年國內風電上網(wǎng)指導價、風電項目并網(wǎng)期限條件等事項，推動風電產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。（1）電價執(zhí)行的時間標準改為以并網(wǎng)時間為結點，有望推動核準后的風電項目開發(fā)建設節(jié)奏，促進今明兩年裝機需求，產(chǎn)業(yè)鏈景氣度預計提升。（2）今明兩年穩(wěn)步下調指導價、以競爭方式配置風電項目，將利于推動度電成本下降，助力未來全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)。（3）長期來看，2021年新核準陸上集中式風電項目將全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國內風電行業(yè)發(fā)展將由政策驅動向市場驅動轉變，運營商將更加注重項目度電成本以及風電設備制造商提供整體服務的能力，具有技術、成本、規(guī)模優(yōu)勢的供應商將持續(xù)受益行業(yè)發(fā)展。

東方證券表示，風電政策的最終落地，一方面打消了市場對于存量已核準項目補貼削減的擔憂，另一方面由于補貼退坡節(jié)點明確，投資商搶裝動力更加強勁。2019年一季度以來，整機和零部件企業(yè)的營業(yè)收入同比增長40%以上，表明下游搶裝趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。隨著原材料價格趨穩(wěn)甚至調整，零部件企業(yè)的盈利能力已有明顯修復；風機招投標價格在2018年三季度末止跌反彈，低價訂單有望于年內消化完畢，屆時整機企業(yè)盈利能力有望觸底反彈。預計2019/2020年國內風電裝機量分別達到28/33GW，同比增長30%/20%，2019年零部件企業(yè)盈利能力率先修復，整機企業(yè)在低價訂單消化完畢后有望在年內迎來利潤率反彈。建議關注產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)，整機企業(yè)建議關注金風科技，零部件企業(yè)建議關注天順風能和日月股份。

中銀國際認為，新出臺的風電電價政策電價退坡幅度合理，同時明確了陸上風電的補貼退出時點，并有力支持了海上風電的穩(wěn)步發(fā)展。整體而言，電價新政在邁向全面平價上網(wǎng)的關鍵時期為行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展提供了溫和有效的銜接措施，符合產(chǎn)業(yè)和市場的預期。從需求端來看，政策規(guī)定了陸上風電2020、2021年底和海上風電2021年底的并網(wǎng)時點，有望加速存量項目的建設進度，并網(wǎng)時點前有望出現(xiàn)“搶裝”。判斷國內風電需求有望持續(xù)高增長，大宗原材料價格預期下滑將顯著增厚中游產(chǎn)業(yè)鏈盈利。建議關注零部件龍頭日月股份、天順風能，風機龍頭金風科技，風電運營標的福能股份等。