2017年3月9日，工信部、發(fā)改委、環(huán)保部等十六個部委聯(lián)合發(fā)布《關于利用綜合標準依法依規(guī)推動落后產(chǎn)能退出的指導意見》，指出要嚴厲打擊違法生產(chǎn)和銷售“地條鋼”行為，依法全面拆除生產(chǎn)建筑用鋼的工頻爐、中頻爐等裝備。

 

此次整頓，推動了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的轉型升級，是一件值得大家拍手稱好的事情。不過從另一角度來看，該舉措也帶來一定的負面影響，給鋰電負極材料產(chǎn)業(yè)造成了不小的沖擊。因為鋼鐵企業(yè)將中頻爐、低頻爐等裝備拆除后，由電弧爐取代，而電弧爐煉鋼需要消耗大量的石墨電極以及優(yōu)質的石油焦和針狀焦，從而導致人造石墨原料市場需求驟增，價格暴漲。

 

 

上半年石墨電極基本處于供不應求

 

“上半年，我們的石墨電極基本是供不應求。”國內(nèi)石墨電極龍頭方大炭素董秘寧慶曾對外表示，由于今年市場缺口約10萬噸左右，預計這一供求緊張關系還會持續(xù)。這種市場供需的長期失衡一方面是由于政策發(fā)布突然，市場需求驟增，上游原料市場沒有充足的緩沖期來平抑供需；另一方面出于環(huán)保整頓的要求，一些低端小型原料生產(chǎn)企業(yè)被關停等。

 

目前包括針狀焦、煤焦油、石油焦和煤瀝青等負極原料漲幅達到200%~700%。尤其是針狀焦，受制于國內(nèi)環(huán)保壓力，設備檢修，產(chǎn)能無法轉化為產(chǎn)量，價格有進一步上漲可能。杉杉科技研發(fā)總監(jiān)喬永民指出，針狀焦、煤焦油等負極原料屬于石油化工和煤化工副產(chǎn)品，目前石油和煤炭價格并沒有上漲，而副產(chǎn)品卻價格暴漲，顯然不符合市場規(guī)律。

 

截止到目前，原料價格漲幅仍然有增無減，負極材料企業(yè)面臨成本壓力可想而知。部分人造石墨負極材料企業(yè)已提價20%~30%，多數(shù)企業(yè)也正在研究將產(chǎn)品價格進行上調，顯然下半年負極材料的市場價格必將迎來階段性上調。

 

 

堅持半年負極材料終漲價

 

相關數(shù)據(jù)顯示，2017上半年針狀焦價格瘋狂上漲，報價從年初的4000元/噸上不斷攀升至7月份的20000元/噸。盡管上游原料價格不斷攀升，但負極材料企業(yè)卻頂住壓力，上半年負極材料價格不升反降。

 

負極材料企業(yè)看似意料之外的舉措背后，有著市場背景、產(chǎn)業(yè)結構和戰(zhàn)略考量。從企業(yè)戰(zhàn)略來看，此次負極材料市場價格不升反降，與龍頭企業(yè)對市場的控制有直接關系。首先表現(xiàn)在，此次負極原料價格雖然大漲，但是在貝特瑞和上海杉杉這兩大行業(yè)巨頭都沒有提價的前提下，其他負極材料企業(yè)為穩(wěn)定市場份額，只能選擇觀望，并未將產(chǎn)品價格上調。

 

其次近年來，負極材料市場迎來一波又一波的擴產(chǎn)潮，市場競爭激烈，龍頭企業(yè)相對來說具備規(guī)模化生產(chǎn)帶來的成本優(yōu)勢，面對此次原料價格上漲，抗壓能力遠高于其他企業(yè)，為了擴大市場份額，產(chǎn)品價格不升反降，借此擠壓其他負極材料企業(yè)份額，也就不難理解了。

 

 

今年以來針狀焦價格已翻4倍

 

從產(chǎn)業(yè)結構來看，負極材料市場較為成熟，產(chǎn)業(yè)鏈結構較為完善鞏固，市場供需比較穩(wěn)定，供應商和負極材料企業(yè)的庫存都較為充足，短期內(nèi)可以平抑原料上漲帶來的壓力；同時主流負極材料企業(yè)一般會與針狀焦等原料供應商簽訂長期的采購合同，合同期內(nèi)可以確保原料價格平穩(wěn)，因此上半年負極材料企業(yè)才能頂住壓力，穩(wěn)定負極材料價格。

 

從市場背景來看，一方面負極材料面臨來自下游動力電池市場傳導的成本壓力，2017年以來，降低成本成為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的當務之急，為緩解補貼退坡帶來的成本壓力，車企倒逼電池企業(yè)降價，而正極材料也價格大漲，動力電池企業(yè)為緩解空前的成本壓力，自然會選擇將降價壓力傳導至負極材料、隔膜、電解液等上游產(chǎn)業(yè)。

 

另一方面，此前正極材料已經(jīng)漲幅過高，加上補貼退坡給和車企倒逼，動力電池企業(yè)已經(jīng)面臨成本失控的風險，此時負極材料再漲價必然面對來自電池企業(yè)的強大阻力，為鞏固與電池企業(yè)良好的合作關系，負極材料企業(yè)自行消化了原料上漲帶來的壓力，維持材料價格的平穩(wěn)態(tài)勢。

 

進入下半年，負極原料市場的供需失衡不僅沒有緩解，反而有愈演愈烈的趨勢。目前針狀焦的采購價相比于年初，漲幅達到7倍。總監(jiān)喬永明指出，從目前負極原料價格的漲幅來看，單獨靠負極材料企業(yè)無法消化原料上漲的壓力。

 

當前，企業(yè)原料庫存基本消耗一空，負極材料企業(yè)面臨的高價采購壓力，已經(jīng)觸及到企業(yè)承受的極限。以杉杉股份為例，8月15日，杉杉股份發(fā)布的2017半年報中，負極材料上半年實現(xiàn)銷量15295噸，同比上升50.82%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4534.15萬元，同比增長僅10.31%。

 

原材料漲價負極材料企業(yè)利潤縮水

 

針對負極材料凈利潤增長過低，杉杉股份指出，負極材料凈利潤的增長低于銷售量的增長，主要原因為上半年負極材料價格及毛利率下降，導致產(chǎn)品盈利空間受到壓縮。

 

目前部分人造石墨負極材料企業(yè)已提價20%~30%，多數(shù)企業(yè)也正在研究將產(chǎn)品價格進行上調。某負極材料生產(chǎn)廠家表示，鑒于目前瘋狂的原料漲勢，在執(zhí)行完老合同后，新的訂單將重新商談價格，產(chǎn)品打算調漲20%左右，如果下游廠家無法接受新的定價，公司將停止供應相應產(chǎn)品。

 

顯然，負極材料迎來價格上漲的趨勢已不可避免，未來一段時間內(nèi)市場供需也會趨于更加緊張，不過在談到負極材料和原料的價格走勢時，負極材料企業(yè)都一致認可前景樂觀。

 

長沙星城總經(jīng)理皮濤指出，負極材料的市場增量仍保持快速增長，此次原料價格大漲并不正常，也不會對公司整體戰(zhàn)略造成影響，未來一段時間原料價格肯定會回落，短期內(nèi)價格漲幅也會逐漸趨于平緩。

 

格局生變技術成致勝關鍵

 

數(shù)據(jù)顯示，截止目前中國負極材料企業(yè)55家，2016年，貝特瑞、上海杉杉、江西紫宸仍占據(jù)行業(yè)前三位置，三者產(chǎn)量占比超過55%。

 

當前負極材料市場高度集中，前三家企業(yè)已經(jīng)占據(jù)了市場的半壁江山，在此壓力下，其他負極材料企業(yè)的市場空間將不斷被壓縮。對此，深圳斯諾董事長鮑海友表示，負極材料領域強者恒強，兩極分化的趨勢已經(jīng)越來越明顯。

 

2017上半年，主流負極企業(yè)的競爭優(yōu)勢進一步強化，包括杉杉股份2.4億元收購湖州創(chuàng)亞，雪萊特擬收購深圳斯諾。同時為應對負極材料市場增量的快速增長，璞泰來、杉杉股份和寶泰隆紛紛對負極材料進行了新一輪投擴產(chǎn)。

 

鮑海友指出，這些主流負極企業(yè)在綁定大客戶、市場占有率方面已經(jīng)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，后來者重新打破市場格局的機會并不大，突破點主要圍繞對新型負極材料研發(fā)的競爭。

 

在下一代負極材料的技術研發(fā)上，高比容量一直是主要方向，目前已知的鋰離子負極材料中，硅的比容量最高可以達到4200mAh/g，同時具有成本低和環(huán)境友好的優(yōu)勢。雖然硅在充放電過程中存在嚴重的體積膨脹，但通過與碳質材料復合可以消除這種不利影響。

 

近年來，硅碳負極材料相關技術發(fā)展迅速，迄今已有少量產(chǎn)品實現(xiàn)實用化，日本日立集團Maxell公司已開發(fā)出一種以“SiO-C”材料為負極的新式鋰電池，并成功地應用到諸如智能手機等商業(yè)化產(chǎn)品中。

 

 

硅碳負極因高比能量成主要研發(fā)方向

 

當前幾乎所有的動力電池企業(yè)都在進行以高鎳三元+硅碳負極材料為體系的新一代電池的研發(fā)，并共同認為硅碳負極將成為下一代負極材料的主流。業(yè)內(nèi)人士指出，硅碳負極材料有望在兩年以后在動力電池領域大規(guī)模應用并成為主流。

 

面對技術快速更迭和產(chǎn)業(yè)不斷推進的市場機遇，許多發(fā)展勢頭迅猛的后進負極材料企業(yè)紛紛涌現(xiàn)，如深圳斯諾、湖州創(chuàng)亞、長沙星城、江西正拓和深圳翔豐華等企業(yè)，在動力電池市場的推動下，市場份額快速攀升，直逼一線梯隊。