鋰電池需求保持高增長。鋰電池主要應用領域有 3C數碼類、儲能電池與動力電池三大 類。 3C數碼類2016年市場占比超過一半，但3C數碼類產品需求日漸飽和，增速趨緩;儲 能領域增速較快，但占比較小;受益于電動汽車爆發式發展，動力類電池需求增長速度遠超 過 3C數碼類和儲能類電池，未來市場空間巨大。根統計， 2016年中國鋰電 3C數碼類占鋰電總產量52%，2017上半年中國鋰電 3C數碼類占總產量41% ，而動力類從 2016年43% 提升到 2017年上半年55% 。預計到 2020年，中國鋰電池的總需求可達 143GWh， 3年CAGR 達27% ，其中動力電池需求有望達94.5GWh ，占比達66% ，新能源汽車將成為鋰 電池總需求增長的最強驅動力。

從電池分類型來看，2016年中國圓柱、軟包、方形鋰電池產量分別為13.92 GWh 、22.99 GWh 和26.64 GWh ，占比分別為 21.9%、36.2% 、41.9% 。其中方形電池增長較快，主要是由國內電動汽車爆發式增長拉動所致。


2011 到 2016 年，我國新能源汽車產量從不到 1 萬輛增長到 50 萬輛以上，增長迅速， 但新能源汽車占我國汽車產銷總量仍不到 2%。根據《節能與新能源汽車技術路線圖》規劃， 2020 年我國新能源汽車銷量應占汽車總銷量的 7%，約 200 萬。動力鋰電池將受益新能源 汽車的高速發展，2016 年我國動力電池出貨量約為 30GWh，預計到 2020 年，我國動力電 池需求量將達 94.5GWh。2016 年，軟包裝鋰電池僅占動力電池總量的 10%，滲透率比較低， 未來增長空間較大。根據電池中國網對國內 50 家動力電池企業的統計數據分析，布局軟包電池的企業數量達到 29 家，遠高于方形和圓柱電池。隨著軟包電池產能的釋放，也將有更 多整車企業將目光轉移到軟包電池上。

根據《汽車產業中長期發展規劃》，到 2020 年動力電池單體比能量要求達到 300Wh/kg，力爭實現 350Wh/kg，系 統比能量力爭達到 260Wh/kg。現階段大規模量產的動力電池單體比能量一般為 160-180Wh/kg，系統比能量一般為 90~130Wh/kg。2017 年新能源汽車補貼政策，將電池 的系統能量密度列為一項重要考核指標。三元電池，尤其是高鎳三元電池成為動力電池發展 方向，預計至 2020 年采用三元材料的動力電池需求量將上升至 71.6GWh，占比由目 前的 22%上升至 70%以上。但是，含鎳比例越高的三元材料，其穩定性越差，導致電池安 全性設計難度越大。目前，方形電池中磷酸鐵鋰較多，軟包電池中較多使用三元材料。軟包 電池的優勢在于質量輕、安全性能好，動力電池高能量密度和高安全性的需求，有望加速提 高軟包電池在新能源汽車市場的滲透率。

數據來源：公開資料，智研咨詢整理

數據來源：公開資料整理

中國三元動力電池產量及增長率預測

數據來源：公開資料，智研咨詢整理

中國動力軟包電池需求量及滲透率預測

數據來源：公開資料，智研咨詢整理

軟包電池大部分用于消費電子領域，主要是 3C(計 算機、手機、相機)數碼產品。隨著我國總體消費水平及電子制造業規模不斷提升，我國電子產品市場規模已穩居世界第一，相關消費電子產品業已成為居民生活的必需品。故而此類 產品在未來也將提供對鋰電池穩定的需求支撐。

2010年，我國消費類軟包鋰電池需求僅0.9GWh ，連續多年保持穩定增長，預計到2017 年達21.5 GWh ，滲透率由11% 上升至69%。軟包電池 的形狀和結構設計更加靈活，體積能量密度高，更加符合消費類鋰電池的需求，預期隨著軟 包電池更多得到下游市場認同，軟包電池在 3C數碼類消費中的滲透率有望進一步提高。預計到2020 年軟包電池在數碼類電池總量的占比有望達到29.4 GWh，占有率可達77% 。

2011-2016 年中國手機及微型計算機產量及同比增速

數據來源：公開資料，智研咨詢整理

2010-2020 年中國 3C 數碼類鋰電池產量、軟包鋰電池產量及占比預測

數據來源：公開資料，智研咨詢整理

未來幾年 3C消費類需求有望支撐軟包電池平穩增長，新能源汽車動力電池在總量將繼續迎來快速增長，其中軟包類動力電池將加速滲透，預計到2020 年，軟包電池總需求量有望達到67 GWh ，3年CAGR 達35% ，預計市場規模將超過500 億。

2016-2020 年中國三大應用終端軟包鋰電池需求量(GWh)及增長率預測

數據來源：公開資料整理