關于對儲能行業的認識，可以把光伏拿出來做一個比較，光伏行業是非常有意思的。在光伏行業，有1萬億的資產，存量的光伏電站達到100G的資產;每年的電費現金流達到了1千億;每年新增的資產超過了千億規模，今年可能達40到50GW，增量資產有2000多億;股市定增差不多有70多筆，從股市上拿到了1000億。

那么光伏和儲能有什么共同點和區別?

在政策方面，光伏是非常典型的政策推動的產業，因為政策的推動，每一輪政策調整，會帶來光伏在細分領域非常典型的短周期現象。最開始是從國外光伏補貼政策，到我們國家出臺的初始造價補貼，到后來的上網電價補貼。第一輪拉動的是設備出口，催生了當時光伏行業的中國首富，到現在的扶貧、領跑者，再到分布式。業內企業對于細分跑道的判斷失誤，一方面在市場切換的時候，會留下一批所謂的問題資產、項目，還有就是在細分的領域里，一家公司是很難從頭到尾能領跑、成為行業龍頭的。

光伏這樣一個萬億級的產業，現在又站到一個十字路口，在后續分布式項目中，到底是美國為代表的自持模式主導，還是國內之前的第三方投資模式主導，值得拭目以待。我們預判到明年光伏的組件有可能跌破2.5元/瓦，光伏的系統造價有可能跌破5元甚至更低，光伏的市場和龍頭企業會出現進一步的轉型和細分，會出現更多的一站式的服務企業，在技術上跟儲能捆綁，在服務上從備案，到電網接入，到融資都能夠提供。

儲能行業在做政策的頂層架構設計的時候，非常重視培育、推動市場化為主導的長周期產業發展，保證儲能企業在市場當中更客觀、更持續的去做發展戰略、判斷和布局，《指導意見》發布之后，幾個區域里，已經開始有省級和地市級的政府，開始出臺區域性補貼政策，這是非常利好的消息。

還有國家電網和南網，對儲能的應用，特別是《指導意見》發布之后，做示范和試點項目的積極性非常高。可以預測隨著政策的出臺，第一大類儲能市場的爆發是電力公司、電網公司的自投項目，可能會出臺一大批節能技改、試點示范項目，這將給儲能的產業，在設備銷售，工程服務上面提供一個全新的規模化市場。

在細分領域，一些峰谷價差比較高的區域值得關注，會出現在用電側、電網側的儲能應用市場，這些項目更多需要儲能行業的電池制造商、EPC集成商等第三方來投資，而不是電力公司和電網公司進行自持型的投資。

對于瓶頸和痛點，主要從三方面談：成本、技術、投融資。

成本包括開發成本、建設成本、融資成本、運營成本。開發成本需要關注儲能項目開發過程當中隱性成本，包括時間、費用。現在社會、企業對于儲能的認識，還有很多誤區。比如說高鐵是一個非常受歡迎的交通工具，高鐵的廣播當中，對鋰電池和充電寶就有可能夸大了風險的提示，所以，從項目開發來講，社會的推廣和企業的教育，還是需要行業一起來推動。

目前電池廠開始做資源回收、投資鋰礦等，這彌補了之前的產業鏈不封閉、鉛和鋰等原材料價格的波動風險，這是能觀察到的一個可喜的產業發展方向。

還有核心設備的成本，這塊各家區別非常大，目前主流的電池供應來源，從成本倒推，一是梯次利用電池，第二類是B類電池，然后是沒有上電動車的庫存電池，還有傳統的鉛炭電池，這四類電池的成本，有相當一批已經接近、達到經濟性測算的臨界點。

還有工程的成本，現場的管理成本，還有系統的運行效率能否達到預估的，特別是運營半年、一年之后，我們也在實際案例中發現了一批問題。我們也呼吁大家能夠把工程、實際案例當中碰到的問題，拿出來在行業內部一起分享，共同克服。

在融資成本方面，光伏已經走的很暢通了，目前有些租賃公司對儲能的項目非常積極。

最后是運營成本，既包括基于安全考慮的投入、后續運營過程中人工、管理的成本。總而言之，把四個成本綜合起來考慮，儲能應用成本挖潛的空間非常大。

第二、技術的因素。目前儲能電池的技術已經在突飛猛進的發展，現在在系統集成方面，在系統控制方面，可能會有短板。舉一個光伏技術創新的例子，金剛線技術的推廣，一個細小的技術突破，對整個光伏行業的影響之大，遠遠超出人們的想象。一是在整個裝備的投入方面大大降低成本，二是硅片生產效率迅速提升、產能快速釋放，三是顯著降低硅片、電池片成本。一個看似當年非常不起眼的技術突破、創新，對整個行業從裝備、產能、核心設備成本，都帶來了顛覆性的變革，對原有行業龍頭的地位產生非常大的影響，借這個例子，想說明未來在儲能領域，不管在電池技術，還是在集成技術，進步創新空間都會非常之大，如果一個好的關鍵技術，快速放量推廣，相信對整個儲能市場化會起到顯著加速的作用。

第三、在投融資方面，首先是在商務模式方面，怎樣用一個好的商業模式把合同結構搭得清晰，例如在發電側調頻，讓業主能認可項目公司的地位和價值，通過三方合同約定合作關鍵條款，這在光伏領域是比較常見的。在儲能領域，尤其是大家推廣試點項目的時候，不管在調頻領域、還是在用電側領域，都可以考慮采用三方合同的架構。可以規避掉很多后續融資環節的麻煩。

還有就是標準合同，光伏領域的核心合同，不管是跟業主簽訂的能源管理合同，EPC合同，還是居間合同、運維合同，都已經非常標準化，核心條款一致性很高，所以不同的項目在后續證券化時比較暢通，建議在細分領域，在調頻、用電側的削峰填谷都可以嘗試推廣標準合同。

在此基礎上，足夠體量、規模大儲能項目，租賃公司也非常積極。租賃模式后面是產業基金。光伏領域，只要有一個成規模、合規性完備的項目包，比如一個區域有20兆瓦的分布式光伏電站項目，不用擔心賣不出去。現在光伏融資的痛點在于分布式項目的建設期融資，特別是對于體量較小的分布式項目，所以在光伏領域積極推進建設期基金。在儲能領域，可以在以發電側調頻項目為試點，去推BT基金、長期持有型的基金模式。

展望：

第一、非常看好與大型光伏、風電結合的促進新能源消納的儲能項目。但是這個更多的經濟測算取決于電力公司，目前對于第三方投資來講，模式還不是特別清晰。

從第三方投資來講，第一個看好的是發電側的儲能調頻，經過過去幾年，不管是技術的模式論證，還是商務模式論證，已經非常成熟了。

第二、用電側的削峰填谷。如果是用集裝箱的方案來做，不僅能實現時間上的電量轉移，也能在空間上的電量轉移做非常好的部署。給大家舉一個例子，調研的時候，有一個地方的城投公司，這個城投公司每年10幾個工業園區的項目同時開工，在園區的建設過程中，為了解決臨時的變壓器、臨時增容和臨時用電，成本達到百萬級規模，業主說如果能夠拿上幾十個集裝箱儲能的解決方案，他覺得很有吸引力。除了傳統的固定的工商業用戶之外，未來可能還有類似移動的用電需求。分別對鉛炭和鋰電池的經濟性做了測算，對邊界條件做了一定的預估，可以初步判斷是目前達到了盈利的臨界點。

第三、看好蓄熱蓄冷項目，特別是對京津冀，在治理環境、治霾的大背景下，現在有大量燃氣的項目，包括電極鍋爐項目，收益率非常好，這塊也是近期被認為的一個爆發點。

第四、電動車。動力電池是一個非常大的領域，一批企業已經開始在電動車運營方面嘗試進行電動車的融資，電動車退役之后梯次利用電池儲能的應用可以形成一個閉環。