站在“新基建”風口上，“中國創業板第一股”青島特銳德電氣股份有限公司（以下簡稱“特銳德”）再度迎來新動作。

5月19日早間，特銳德發布公告。公司擬面向5名特定對象發行非公開股票，募資不超過8.5億元。其中3億元將用于新型箱式電力設備生產線技術改造項目。

值得一提的是，在特銳德引入的五家戰略投資者中，有四家與三峽集團旗下的三峽資本有關，另外一家山東鐵路發展基金有限公司（以下簡稱“山東鐵路發展基金”）則有山東國資的背景。

目前正值“新基建”被寫入政府工作報告，且引入戰投后“不差錢”的特銳德，接下來能否在“新基建”領域發力？

8.5億！特銳德擬引入戰投

5月19日早間，特銳德官方發布公告。

公司擬非公開股票募資不超過8.5億元，發行價格為15.75元/股，發行對象為三峽資本控股有限責任公司（以下簡稱“三峽資本”）、山東鐵路發展基金、三峽金石(武漢)股權投資基金合伙企業(有限合伙)（以下簡稱“三峽金石基金”）、三峽綠色產業(山東)股權投資合伙企業(有限合伙)（以下簡稱“三峽綠色基金”）、東方電氣(成都)氫能股權投資基金合伙企業(有限合伙)（以下簡稱“東方氫能基金”）等5名特定對象。

據了解，此次公開募集的8.5億元中，5.5億元將用于補充流動資金，其余3億元用于新型箱式電力設備生產線技術改造項目。

引入戰投目的其一是特銳德與戰略投資者擬充分利用各自優勢，謀求雙方協調互補的長期共同戰略利益，加大在電力設備以及新能源汽車充電業務等領域的合作，提升上市公司的綜合競爭力和影響力。

此外，特銳德引入戰投，還可達到補充流動資金的目的，有利于緩解公司營運資金壓力，支撐未來業務發展壯大；且優化資產負債結構，提升財務穩健性和抗風險能力。

2017年末、2018年末、2019年末特銳德應收賬款賬面值分別為40.49億元、47.17億元和44.42億元，占總資產的比例分別為32.98%、35.30%和29.68%；存貨賬面值分別為12.41億元、9.77億元和8.89億元，占總資產的比例分別為10.11%、7.31%和5.94%。

由于公司銷售和采購賬期存在差異，隨著銷售規模的逐步擴大，公司營運資金壓力也隨之不斷增加。

另外，2017年末、2018年末、2019年末，公司短期借款規模分別為24.52億元、28.95億元和39.38億元，占負債總額的比例分別為27.30%、29.46%和34.87%；合并口徑資產負債率分別為73.15%、73.56%和75.46%，資產負債率水平較高。

較高的資產負債率水平降低了公司財務抗風險能力，從而在一定程度上限制了公司未來業務的快速發展。

值得一提的是，此次引入的五家戰投，四家擁有“三峽系”背景、另一家則有山東國資背景，這些企業究竟實力如何？

三峽系與山東國資入局

根據公告顯示，此次股份認購金額分別為三峽資本3億元、山東鐵路發展基金2億元、三峽金石基金2億元、三峽綠色基金1億元、東方氫能基金5000萬元。

其中，三峽資本、三峽金石基金、三峽綠色基金以及東方氫能基金同屬“三峽系”。這意味著，過去一年在資本市場“東進西拓”的三峽集團，終于將資本流向了青島。

作為A股市場新秀，三峽集團近年來發展勢頭異常兇猛。2019年起，他們已出資超50億元，取得12家上市公司及其子公司股權。其中比較知名的包括A股公司武漢控股、川投能源、廣州發展、國投電力以及H股的北控水務集團。

今年年初，三峽集團在舉牌上海環境后，擬繼續增持公司1-2%的股份。一旦增持比例達到1.8%以上，他們就將成為上海環境這家行業內龍頭企業的第二大股東。

除四家“三峽系”企業外，公司另一定增對象山東鐵路發展基金是山東鐵路投資控股集團有限公司的控股子公司，是山東省政府主導設立的專項建設基金，主要為山東省的鐵路建設進行資金籌措、鐵路投資以及資本運作，具有優質的鐵路產業鏈資源優勢。

再追溯控股公司山東鐵路投資控股集團的股權結構可以發現，其大股東為山東高速集團，具有山東省國資委背景。

值得一提的是，“三峽系”公司與山東鐵路發展基金認購成功后，有權單獨或與其他股東共同向甲方公司提名一名董事候選人，經甲方履行必要程序審議通過后，該董事候選人獲選擔任特銳德董事，參與公司經營管理。

5月18日，特銳德官方發布公告，公司獨立董事費方域近日因病不幸逝世。就此，特銳德董事會成員人數低于《公司章程》規定的董事會成員人數，同時公司獨立董事人數將少于董事會成員的三分之一。他們將根據《公司法》、《公司章程》等有關規定，盡快按照相關程序增補新的獨立董事。

作為“中國創業板第一股”的民營企業特銳德，通過此次定增，引入了“三峽系”和國有資本，且未來他們還會直接參與公司經營管理工作，這也將進一步壯大特銳德實力。

考慮到“新基建”在2020年青島市政府工作報告中也有所提及，“不差錢”的特銳德是否劍指新基建？

非公開發行募資瞄準新基建

在5月16日孟凡利市長作的政府工作報告中，提到了在常態化疫情防控前提下，圍繞經濟社會發展需要重點抓好的十個方面工作。

在第一項全力穩住經濟基本盤中，提出要積極擴大有效投資。其中明確：加快總投資524億元的20個重點新基建項目建設。且在5月8日-9日舉行的創投風投大會中，也將“新基建”列為青島發展的重大機遇，要搶抓國家加大“新基建”投資機遇。

這意味著新基建將成為青島接下來發展的一個關鍵詞。特銳德此次定增，很難說不是看到政策上帶來的利好。

特銳德募集的金額除用于補充流動資金外，還有3億元用于新型箱式電力設備生產線技術改造項目。

根據公開資料顯示，這一改造項目擬在公司膠州工業園內建設廠房及配套生產線與研發中心，用于110kV/220kV 模塊化變電站以及海上風電預制艙式變電站、多站合一智慧配電房、新能源微網箱變等新型箱式電力設備產品的技術研發與生產制造。

“新基建”將為輸配電設備制造行業帶來新一輪市場空間，而全國近期也已啟動“新”一輪基建。基礎設施建設的拉動以及“新基建”相關支持政策的推出將有效帶動輸配電設備制造行業的大力發展。

同時，根據《可再生能源發展“十三五”規劃》，我國要在2020年和2030年實現非化石能源占一次能源消費比重15%和20%的目標，這意味著以風電為代表的可再生能源將迎來發展機遇期。

且此次布局的微電網項目也與充電樁有所關聯，充電樁作為特銳德旗下子公司特來電的一個主營業務，同屬于新基建領域，這也有助于特銳德進一步完善公司業務架構與產品體系。

對于此次定增，特銳德表示非公開發行股票的募集資金投向，符合國家產業政策以及公司的戰略發展規劃，投資項目具有良好的效益。

前有“三峽系”資本與國資入局，后有青島的政府工作報告背書，特銳德能否發揮與資本的協同效應，圓夢“新基建”？也將直接影響其后續發展走向。