起點(diǎn)研究院（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，2019三元材料出貨量為19.16萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)48.64%。

（來(lái)源：微信公眾號(hào)“起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)” ID：weixin-lddsj 作者：劉澤）

三元材料出貨量增加主要受國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池端以及小動(dòng)力（電動(dòng)工具、自行車）等領(lǐng)域增長(zhǎng)帶動(dòng)，加之國(guó)外主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)出貨量增長(zhǎng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)三元材料出口量增加。

2019年三元材料市場(chǎng)份額排名前十的企業(yè)分別是容百鋰電、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、振華新材料、廈門鎢業(yè)、天津巴莫、當(dāng)升科技、湖南杉杉、新鄉(xiāng)天力、科恒股份和桑頓新能源，10家企業(yè)合計(jì)市場(chǎng)份額71.8%。

當(dāng)前我國(guó)三元正極材料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量已超過(guò)80家，2019年以來(lái)容百科技、天力鋰能、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、廈鎢新能源、振華新材等均企業(yè)沖刺IPO，頭部企業(yè)通過(guò)募資擴(kuò)充產(chǎn)能、降低成本，進(jìn)一步提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)三元正極材料行業(yè)將加速洗牌。

01容百科技

容百科技成立于2014年，前身是金和鋰電，2019年7月22日公司正式登陸上交所科創(chuàng)板。公司主要產(chǎn)品包括NCM811、NCM622、NCM523、NCA等，是首批實(shí)現(xiàn)NCM811大批量產(chǎn)的正極材料生產(chǎn)企業(yè)，其NCM811正極材料產(chǎn)品技術(shù)水平與量產(chǎn)規(guī)模均屬于第一梯隊(duì)。

2019年容百科技三元正極材料銷量21854噸，同比增加60.66%；前驅(qū)體銷量4606噸，同比上升79.47%。主要客戶包括寧德時(shí)代、比亞迪、中航鋰電、LG化學(xué)、天津力神、孚能科技等，前五名客戶銷售額達(dá)到33.88億元，占年度銷售總額80.9%。

業(yè)績(jī)方面，2019年容百科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)收41.9億元，同比增長(zhǎng)37.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.87億元，同比下降58.9%，扣非歸母凈利潤(rùn)0.56億元，同比減少72.2%。Q1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.52億元，同比減少21%；歸母凈利潤(rùn)2522.79萬(wàn)元，同比減少15.3%。

產(chǎn)能方面，公司高鎳正極材料的設(shè)計(jì)年化產(chǎn)能達(dá)到4萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)到2020年和2021年底，公司三元正極材料規(guī)劃產(chǎn)能將分別達(dá)到8萬(wàn)噸和10萬(wàn)噸，后續(xù)新增產(chǎn)能主要為NCA、單晶NCM811、超高鎳NCM811等升級(jí)產(chǎn)品，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力更強(qiáng)。

02長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科

長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科是國(guó)內(nèi)最早從事三元正極材料相關(guān)研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)之一，也是國(guó)內(nèi)最早具備三元正極材料量產(chǎn)能力的企業(yè)之一。自2011年進(jìn)入三元正極材料領(lǐng)域，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科目前已經(jīng)成功進(jìn)入寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、欣旺達(dá)等主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)商體系。

2019年，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科的前五大客戶分別是寧德時(shí)代、億緯鋰能、欣旺達(dá)、比亞迪、當(dāng)升科技，其中寧德時(shí)代占比58.4%。

業(yè)績(jī)方面，2019年長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科實(shí)現(xiàn)營(yíng)收27.66億元，歸母凈利潤(rùn)2.06億元，扣非凈利為1.89億元。

產(chǎn)能方面，長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科擁有麓谷基地和銅官基地兩個(gè)生產(chǎn)基地，2019年達(dá)到2萬(wàn)噸/年前驅(qū)體、3萬(wàn)噸/年的正極材料產(chǎn)能，2022年將達(dá)到2萬(wàn)噸/年前驅(qū)體，11萬(wàn)噸/年正極材料的產(chǎn)能。

4月28日，長(zhǎng)沙國(guó)家高新技術(shù)開發(fā)區(qū)長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科正極材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目開工，全部建成后可具備8萬(wàn)噸/年動(dòng)力電池三元材料產(chǎn)能。

03振華新材料

貴州振華新材料股份有限公司控股股東為中國(guó)振華電子集團(tuán)有限公司，是中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（CEC）旗下唯一一家專業(yè)從事鋰離子電池材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的企業(yè)。

公司三元材料產(chǎn)品以NCM523為主，2019年公司三元材料銷量近2萬(wàn)噸，主要客戶包括寧德時(shí)代、比亞迪、孚能科技、微宏動(dòng)力等。

產(chǎn)能方面，公司正極材料產(chǎn)能3.7萬(wàn)噸，其中三元產(chǎn)能3.5萬(wàn)噸，2020年將達(dá)到5萬(wàn)噸總產(chǎn)能。

04廈門鎢業(yè)

廈鎢新能源的主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰離子電池正極材料的研發(fā)、制造和銷售，產(chǎn)品涵蓋鈷酸鋰、三元材料、前驅(qū)體、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、高鎳材料、NCA等系列能源新材料產(chǎn)品。為了做強(qiáng)鋰電正極材料業(yè)務(wù)，廈門鎢業(yè)擬分拆廈鎢新能源至科創(chuàng)板上市。

2019年公司三元材料銷量同比增長(zhǎng)66.02%，其中高鎳產(chǎn)品占比得到進(jìn)一步提升，三元材料利潤(rùn)同比增長(zhǎng)近一倍。

產(chǎn)能方面，海滄基地年產(chǎn)1萬(wàn)噸車用三元材料項(xiàng)目已投產(chǎn)；海景基地年產(chǎn)2萬(wàn)噸車用材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目正在土建施工階段；三明年產(chǎn)6000噸高能長(zhǎng)壽三元材料項(xiàng)目二期已建成投產(chǎn)；寧德年產(chǎn)2萬(wàn)噸車用正極材料生產(chǎn)線項(xiàng)目一期1萬(wàn)噸已投產(chǎn)。

05天津巴莫

巴莫科技成立于2002 年，致力于鋰電池正極材料的研發(fā)和生產(chǎn)，目前公司擁有天津、成都兩大生產(chǎn)基地，共擁有正極材料產(chǎn)能2.7萬(wàn)噸，其中三元1.2萬(wàn)噸。

公司三元材料主推產(chǎn)品為NCM622、NCM811、NCA等，客戶包括寧德時(shí)代、比亞、力神、三星和LG 等。

06當(dāng)升科技

當(dāng)升科技2010年在創(chuàng)業(yè)板上市，其三元材料量產(chǎn)產(chǎn)品包括NCM523、NCM622和NCM811，主要客戶包括三星SDI、LG化學(xué)、SKI、比亞迪等。

2019年公司正極材料產(chǎn)量1.51萬(wàn)噸，其中三元正極1.27萬(wàn)噸，鈷酸鋰0.24萬(wàn)噸，銷量1.52萬(wàn)噸，同比降低1.93%。

業(yè)績(jī)方面，2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.84億元，同比下滑30.4%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-2.09億元，同比下滑166%，扣非后為虧損2.7億元，同比下滑189%。Q1實(shí)現(xiàn)收入4.15億元，同比下滑36.4%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3290萬(wàn)元，同比下滑48.7%，扣非后為4558萬(wàn)元，同比下滑8.3%。

產(chǎn)能方面，2019年公司有效產(chǎn)能為1.6萬(wàn)噸，江蘇當(dāng)升三期項(xiàng)目8000噸去年底已完成產(chǎn)線建設(shè)和設(shè)備調(diào)試，目前正處于工藝驗(yàn)證及客戶產(chǎn)品認(rèn)證階段。

常州基地一期工程第一階段1萬(wàn)噸產(chǎn)能已經(jīng)完成主體工程、生產(chǎn)廠房建設(shè)以及重要設(shè)備采購(gòu)，主體設(shè)備已陸續(xù)開始安裝，預(yù)計(jì)將于2020年6月30日建成。隨著高端產(chǎn)能陸續(xù)釋放，預(yù)計(jì)公司的6系列及8系列高鎳產(chǎn)品出貨比例也將不斷提升。

07杉杉股份

杉杉股份三元正極材料生產(chǎn)子公司為湖南杉杉，公司三元材料以NCM523、NCM622為主，少量NCM111，目前正在加強(qiáng)對(duì)NCM811的開發(fā)和產(chǎn)能布局，其NCM811已于2018年一季度投產(chǎn)。公司主要客戶為ATL、比亞迪、LG、力神、哈光宇等。

業(yè)績(jī)方面，2019年公司營(yíng)收86.80億，同比下降1.96%，歸母凈利潤(rùn)2.70億，同比下降75.81%，扣非凈利潤(rùn)1.61億，同比下滑46.88%。Q1營(yíng)收營(yíng)業(yè)收入12.2億元，同比減少39.85%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-8370萬(wàn)元，同比減少366.47%。

產(chǎn)能方面，杉杉能源在長(zhǎng)沙、寧鄉(xiāng)、寧夏設(shè)有三大正極材料生產(chǎn)基地，目前合計(jì)年產(chǎn)能6萬(wàn)噸，總規(guī)模在國(guó)內(nèi)主流正極材料企業(yè)中排名第一。公司還在長(zhǎng)沙高新區(qū)啟動(dòng)了年產(chǎn)10萬(wàn)噸正極材料項(xiàng)目規(guī)劃，其中年產(chǎn)5000噸的高鎳三元材料產(chǎn)線目前正處于建設(shè)階段，預(yù)計(jì)2020年年中投試產(chǎn)，屆時(shí)有望進(jìn)一步提升公司在三元正極材料領(lǐng)域的行業(yè)地位。

08新鄉(xiāng)天力

2015年新鄉(xiāng)天力股票在新三板掛牌交易，公司三元正極材料產(chǎn)品目前以523和622為主，111相對(duì)較少，高鎳811產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)。

產(chǎn)能方面，新鄉(xiāng)天力三元正極材料產(chǎn)能2.5萬(wàn)噸/年，主要客戶有橫店?yáng)|磁、駱駝、蘇州星恒、浙江天能、鵬輝能源等。

業(yè)績(jī)方面，2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.12億元，同比增長(zhǎng)8.13%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7140.33萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)75.03%。其中三元材料銷售收入約9.83億元，在營(yíng)業(yè)收入占比高達(dá)97.12%。

天力鋰能創(chuàng)業(yè)板IPO有了新進(jìn)展，民生證券發(fā)布了關(guān)于天力鋰能首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告（第五期）。此次輔導(dǎo)時(shí)間為2020年2月24日至2020年4月23日。

09科恒股份

科恒股份于2012年登陸創(chuàng)業(yè)板，其鋰電產(chǎn)品主要是鋰電正極材料，包括三元材料和鈷酸鋰，主要客戶包括CATL、優(yōu)特利、格林德等。

業(yè)績(jī)方面，2019年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.4億元，同比下降16.45%，其中鋰電正極材料實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.09億元，同比下滑37.75%。Q1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.67億元，同比下降30.21%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)813.3萬(wàn)元，同比下降63.5%。

公司現(xiàn)有正極材料產(chǎn)能合計(jì)約1.1萬(wàn)噸/年，其中英德基地6000噸/年產(chǎn)能均為高端高鎳三元產(chǎn)能，此外英德基地在建5000噸/年高鎳三元產(chǎn)能。

10桑頓新能源

桑頓新能源科技是由桑德集團(tuán)投資興建，業(yè)務(wù)覆蓋鋰電池正極材料、前軀體、電芯生產(chǎn)等多領(lǐng)域。公司正極材料產(chǎn)品主要有三元和錳酸鋰兩大品類，其中三元正極材料主要為NCM523、NCM622和NCM811系列系列。

桑頓新能源正極材料由旗下子公司湖南勝瑞新材料生產(chǎn)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于3C數(shù)碼類電池、高端動(dòng)力電池以及儲(chǔ)能系統(tǒng)等領(lǐng)域。依托高比例的研發(fā)投入，公司正極材料成立了材料研究所。

產(chǎn)能方面，公司擁有正極產(chǎn)能3.2萬(wàn)噸，其中NCM三元材料14000噸、NCA三元材料6000噸、磷酸鐵鋰材料6000噸、錳酸鋰材料6000噸，在建有2.2萬(wàn)噸。