經過2018-2020年業內對N型技術的持續驗證，目前TOPCon、異質結(HJT)產品為現階段N型電池片擴張的主流，兩類技術處于企業大規模量產導入期，根據集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網（EnergyTrend）分析，2020年N型產能小幅提升1.73GW至14.2GW，業界整體布局N型產能以試產線為主。

N型發展，TOPCon、HJT并肩齊驅

從技術趨勢角度看，N型電池通過TOPCon、HJT、IBC等技術轉換效率仍可待提升，預計到2020年底TOPCon和HJT電池合計產能達到10GW，占N型電池產能比重達70.4%。

觀察已投產N型技術的企業，布局HJT的新進企業多數為中試線水平，GW級的擴產計劃目前尚未落地，而TOPCon進入者多為垂直一體化企業，預計后續擴產計劃也都為TOPCon預留升級空間，短期來看TOPCon產能將高于HJT的電池產能。

IBC仍然屬于研發儲備中的技術路線，量產需要企業重資本研發和投入。目前國內僅國家電投有少量產線，布局企業為天合、愛旭、中來、通威等，海外以新加坡和歐洲產能為主，其中SunPower 研發IBC技術較為成熟，量產產能達到1.2GW ，預期2020年整體IBC電池片產能達到1.9GW；另一方面，各企業中長期規劃以HBC、TBC等技術疊加方式進行電池片研發，預期2021年HBC產能開始小規模放量，到2022年產能達0.5GW。

TOPCon進展：產線成本3億/GW以下可期

企業布局中，TOPCon電池實驗室研發效率可達25.7%的水平，目前工業領域量產效率能夠達到23.2%-24.8%的水平。LG、REC、中來、天合、林洋、阿特斯、晶科、國電投等多家廠商均擁有TOPCon電池技術儲備，并實現了較高的研發或量產轉換效率。

設備布局方面，TOPCon技術主要在原有產線上增加了沉積設備，硼擴設備及濕法刻蝕設備，三類設備均已實現了較高的國產化程度。當前技術路線中，隧穿氧化物及多晶硅沉積主要采用LPCVD設備，國產設備已較為成熟，捷佳偉創、北方華創、拉普拉斯等國內廠商均可提供，此外，PEALD設備無錫微導已實現量產。硼擴設備方面，北方華創、捷佳偉創等國內廠商可提供。目前TOPCon產線單GW投資約為3-3.5億元。預計隨著設備效率提升和價格下降，單GW投資金額降至3億元以下可期。

TOPCon大規模推廣仍存難點

整體來看，TOPCon大規模推廣成本和工藝仍存在難點。主流電池量產轉換效率絕對值較PERC高出1%，但成本較高，性價比優勢尚不明顯；技術路線多樣，電池廠商對技術路線的選擇尚處于觀望狀態。TOPCon電池由于需要在兩面使用銀漿，雙面銀漿耗量約為130-150mg/片，相比于PERC銀漿耗量85mg/片，成本劣勢比較明顯。當前TOPCon的良品率在88%，成本高出常規產品0.2元，目標良率要到95%，預期成本差價達到0.07元才有競爭力。

TOPCon與現有PERC產線兼容性高，若未來技術性價比提升超越PERC,則有望激發現有產線改造需求，延長現有產線生命周期。

HJT進展：2020年GW級布局涌現

企業布局：目前市場以REC（梅耶博格）、通威、鈞石為代表的技術路線最受關注，三家分別采用了不同整線商方案，光伏設備以及配套的靶材、漿料都有所差異。隨著各類技術配置陸續給出量產結果，屆時將會分曉哪種技術路線更加穩定，適合大范圍推廣，到2021年中有望開啟第一輪HJT產線熱，從而推動GW級項目落地有望開啟產業化進程。

生產設備：HJT產線全部采用進口設備，單GW投資約8~10 億元，若全部采用國產設備可降至5~6億元左右，目前已有國產設備在電池廠商中試線上試用，若未來 HJT 量產工藝和國產設備逐步成熟，可帶動HJT產線投資成本進一步下降，提升電池產線IRR，進而提高下游投資積極性。

國產配套設備降本為重

在 HJT 四道工序中，國產設備均已取得突破性進展。制絨清洗環節，捷佳偉創已開發出用于 HJT 的制絨清洗設備；非晶硅沉積環節設備國產化程度相對較低，但理想能源、蘇州邁為、訊立光電、精曜科技、鈞石等國產廠商通過自主研發已實現這一環節設備的成功開發，正穩步推進薄膜沉積設備的國產化。

TCO 制備環節，鈞石、捷佳偉創已有相應產品開發；金屬化環節，異質結絲網印刷設備相比于PERC的差別在于由于異質結采用低溫工藝，需在低溫下進行烘干和固化，印刷速度相對較低，降低了設備性能，且烘干時間延長，需采用與傳統電池設計不同的烘箱，異質結絲網印刷設備國外廠商以Baccini、Micro-tec為主，國內邁為、捷佳偉創、科隆威等均有布局。

HJT純國產化線蓄勢待發

2019年底以來，國內HJT產線招標的HJT項目已出現GW產線擴產規模、產線純國產化等趨勢，對國內HJT大規模量產意義重大。

從異質結電池生產商來看，HJT技術路線獲得越來越多企業認可，目前市場上出現傳統電池片企業、組件企業、新進HJT企業等多方入主HJT電池生產的局面。現階段山煤、愛康、東方日升、鈞石均已宣布GW級別的擴產計劃，2021年有望正式落地。

從設備供應商來看，早期HJT產線多采用海外設備，隨著國產設備的不斷成熟，國產設備份額顯著提升。2020年10月通威規劃1GW的4條招標線中，已經出現純國產化的產線，預計2021年將出現越來越多的純國產化的HJT產線。

2021年為HJT發展重要窗口期

整體而言，N 型電池具有更高的轉換效率極限，相比 PERC 具有更大提升空間，有望成為下一代主流電池技術。而成本因素使得目前N型技術性價比仍然偏低，目前N 型電池組件主要應用于國內大型地面電站、海外戶用、工商業屋頂分布式等高端小眾市場，未來向大眾市場進一步滲透則需依賴于 N 型技術降本繼續突破。

TOPCon、HJT技術降本路徑已逐步明晰，未來需求大規模釋放時點仍有待進一步觀察，產業化進度受效率提升、成本下降進度、產線初始投資等諸多因素影響，跟蹤主要環節降本進度是關鍵。就產業鏈進度而言，2021Q2-Q3是HJT行業重要窗口期，屆時若良品率、轉換效率等各項參數在GW級規模上得到驗證，HIT電池技術有望迎來大規模投產。