雖然電池儲能系統部署靈活、性能卓越并且值得投資，但投資者需要知道自己在做什么，并了解電池儲能系統面臨的市場機會和障礙。Megawatt-X公司可再生和清潔能源業務負責人Laurent Segalen日前對電池儲能能系統已經成為電力基礎設施資產進行了闡述和分析。

他表示，當可再生能源發電量持續增長時，電網運營商和投資商希望知道如何減輕可再生能源發電間歇性的問題。人們看到越來越多的負電價實例以及電價波動加劇的情況，尤其是在可再生能源普及率高和電網基礎設施薄弱的地區。

這些國家和地區包括澳大利亞、美國西海岸和歐盟周邊地區（北歐國家以及西班牙和英國）。展望未來，處理可再生能源發電發電間歇性的負擔將直接或間接地落在投資者身上。對于將股權和債務分配給可再生能源行業具有固定收益的基礎設施投資者來說，這并不是什么好消息。一旦長期資本密集型解決方案（例如電網互聯和抽水蓄能發電設施）由于各種因素難以建設或部署，那么就是電池儲能系統成為平衡機制的關鍵基礎設施組件的時候了。

那么電池儲能系統如何才能成為一種合適的基礎設施呢？

從投資的角度來看，在市場做空時投資電池儲能系統是一個明智之舉。隨著對電動汽車電池的數十億美元投資，電池儲能系統的成本急劇下降，而技術趨勢也朝著正確的方向發展。調研機構Benchmark Minerals和彭博社新能源財經公司等分析師預計電池的成本將在幾年內再下降50%。

可融資性問題：從技術到收入模式

從財務角度來看，鋰離子電池現在成為一種完全可融資的儲能技術。Fluence公司和特斯拉公司等行業知名儲能系統供應商正在開發和提供高達20,000次充放電循環和90%以上的往返效率的電池儲能系統。而磷酸鐵鋰電池(LFP)成本更低，火災風險更低，現在似乎成為固定電池儲能系統的首選電池產品。

既然技術方面變得經濟可行，那么電池儲能系統的收入模式如何變得可行呢？與風力發電和太陽能發電設施不同，電池儲能系統通常不會從長期的固定收入中受益，例如電力采購協議（PPA）。

這是因為儲能系統投資者需要處理難以建模的幾種類型的收入（套利、電網服務、電力儲備）。更重要的是，獲得這些新收入依賴于實施不斷改進的軟件，這些軟件可以最大限度地利用眾多市場機會的貨幣化，但往往被投資者視為一種不確定性。

而管理軟件的市場競爭正在進行。與特斯拉公司推出的Autobidder相比，Fluence公司收購AMS公司以提供一個集成的硬件+軟件解決方案。這些管理軟件比交易人員更適合優化電池儲能資產。例如在澳大利亞，新的市場設計軟件創造了五分鐘的競價窗口：而交易人員每天只能完成15～20筆交易，而該軟件將能夠完成288筆交易（每小時12次競價×24小時）。

德國和英國的儲能市場發展

德國擁有歐盟中最具流動性和競爭力的電力市場，也是歐洲電網的中心。該國800家配電系統運營商(DSO)每天都在管理電力系統的靈活性。雖然套利案例被廣泛宣傳，但總體上不足以維持“低買高賣”的商業案例。平衡市場由燃煤發電廠主導，因為其電力價格仍然比電池儲能系統要低。而對于電網服務，德國配電系統運營商(DSO)將直接投資部署電池儲能系統。因此電力基礎設施投資者的短期機會有限。

英國呈現出一種完全不同的情況，由于地理位置的限制，接入電網的機會較少，抽水蓄能設施的發電量比德國少得多，電網互聯也更少。因此，電池儲能系統具有更多的市場機會，英國一些投資商已經開始投資。

英國目前有兩家開創性的儲能投資基金商，分別為Gresham House儲能基金和Gore Street儲能基金，這兩家公司專注于電池儲能系統的投資和部署。英國也有一些行業領先的交易商，例如Hartree和GoldmanSachs公司，很快Mercuria和Trafigura也加入了市場競爭，當然還有特斯拉公司。特斯拉公司在今年獲得了英國電力交易許可證，并與Octopus公司簽署了一項協議，將其所有Powerwall電池儲能系統構建成為一個巨大的虛擬發電廠(VPP)，而殼牌公司旗下的Sonnen公司也在做同樣的事情。

那么，如何在英國建立電池儲能系統的收入堆棧？首先，最好與一個數字平臺合作，該平臺可以為企業提供進入各種套利、平衡和靈活性市場的途徑：例如Flexitricy、Habitate Energy、Kiwi Power以及其他公司正在提供這種更具創新的服務。

其次，越來越多的資產優化商（如殼牌的Limejump）正在向電池儲能資產所有者提供具有長期價格下限的電力采購協，以獲取一部分收益，這也激起了投資者的投資興趣。