2023年1月份，中國光伏行業擴產依舊不止！據世紀新能源網不完全統計，僅在一月份擴產或者新簽、募資項目達19個，總投資超2118億元，其中以電池、組件項目的擴產為主，亦不乏硅料、硅片、膠膜方面的擴產。

實力企業出手依舊“豪橫”

2022年，雖然硅料板塊價格持續走高，并認為在一定程度上影響了行業的發展，但是并未影響對整個行業的看好，跨界成為行業常態，養殖、紡織、地產、互聯網、玩具、日用、化工、傳統能源等行業的企業紛紛切入賽道。由不完全統計數據顯示的2022年超過70家企業跨界光伏行業，行業之火與被看好程度便可見一斑。有評論認為，2022年新能源行業也許不是最好的行業，但絕對是最值得投資的行業。

現今，一體化發展模式幾乎已經成為行業共識。對于發展一體化模式，業內人士評價，大企業或者樂于推進一體化模式，雖然一體化模式對企業自身有著較高的要求，但這些龍頭企業本身具備較強的實力，并且在一體化或已早有布局，或在相應板塊有著較好人脈和業務伙伴，在此基礎上進行擴產或者新增業務板塊并不會有初創板塊業務的難度。同時，合理的一體化布局，對自身降本及避免“卡脖兒”具有積極作用。

“在某種角度上講，一體化拉升了行業準入高度，阻擋了部分企業盲目跨界，并且筑高了護城墻。”該人士認為，實力企業通過助推一體化速度，帶動行業快速奔跑，對部分小企業形成較大壓力，實力企業加速了自身優勢的打造，行業格局或更快形成，強者更強乃至恒強成為企業追求。

由此，不難理解光伏行業為什么如此熱鬧，光伏企業為何如此之“卷”。

在一月份的擴產及相關項目中，會發現組件板塊的龍頭企業幾乎都有所動作，且投資規模較大。

“隆晶晶”皆出手不凡

晶科率先出手，繼續發力電池和組件。有報道顯示2022年晶科組件出貨超過44GW，從2021年的全球第四位躍升到第二位，僅僅落后于隆基，亦有媒體相關數據顯示2022年晶科出貨量低于隆基、天合，在各自官方數據未披露之前，難以定論，但或可以判斷天合、晶科兩者在2022年出貨差距并不會太大，應該是伯仲之間。

但不可忽略的是晶科在N型產品上已經具有一定的領先優勢。在2022年出貨中，n型組件出貨超過10GW, 成為首家n型年出貨突破10GW量級的組件企業。而且晶科在2022年對n型產品的宣傳發力明顯，諸多宣傳皆是圍繞其開展。

截至2022年年末，晶科硅片、電池、組件的產能分別為65GW、55GW、70GW，n型產能投產35GW。相較2021年32.5GW、24GW和45GW大幅提升。對于2023年，晶科預期n型組件將成為出貨主力，占比提升至60%以上。

在海寧簽約的重大產業項目中，計劃總投186.8億，包括11GW高效電池和15GW高效組件項目等，行業猜測n型產線可能性較大。但是有一點需要注意，在此次的簽約中，晶科除了電池、組件項目，還有儲能集成系統及產業配套項目，在儲能方面已經開始動作。

隆基現今作為硅片、組件板塊的第一企業，同樣在擴產上方面做出行動——分別將原本計劃用于15GW電池項目的47.7億變更為29GW電池項目，以及擬在陜西投建100GW硅片項目以及50GW電池項目，后者投資更是達到452億。力度不可謂不大。

雖然此兩次調整都未涉及到組件環節的擴產，但是隆基在組件方面的實力依舊不可小覷。數據顯示，2022年組件端出貨，隆基位居首位，超過45GW。2022年，隆基曾披露，至2022年底，硅片、電池、組件計劃產能分別達到150GW、60GW和85GW。

縱觀近年硅片板塊，較長時間內一直維持著隆基、中環雙龍頭的局面，但隨著高景、上機數控等強勢進入，硅片板塊應該多企競爭的局面。2022年底，在隆基、中環雙雙大幅下調硅片價格時，坊間曾有調侃之說隆基、中環攜手壓低硅片價格，降維打擊，從而維護自身的地位。當然此只為坊間之說，并未有更多的數據和行為支撐該觀點。

但不可否認的是無論隆基還是中環，在近兩年都在硅片端進行了大幅的擴張。

如果說晶科、隆基都在自己的傳統強項上發力的話，晶澳400億的擬投資則覆蓋面更廣——擬在鄂爾多斯市建設光伏全產業鏈低碳產業園項目。項目包括建設生產15萬噸/10萬噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項目。從原材料到輔材，幾乎覆蓋全產業鏈。

近兩年，晶澳在垂直一體化上步伐明顯加快，雖然不再如“晶晶”時代的穩居前兩位，但其仍是較快發展，按照媒體統計的2022年組件出貨榜單，TOP4局面已經形成，雖仍有差距，但是差距不大，未來四者之間的競爭或仍將持續較長時間。

按照媒體統計的數據，2022年，全球前十組件出貨245GW，在全球組件出貨中的占比達75%，而其中隆基、天合、晶科、晶澳分別按照45GW、43GW、41.5GW、40GW計算，四者出貨共計169.5GW，占前十企業出貨總量的69.18%。由此可見四者實力之強。

阿特斯作為組件實力企業，其一直受到較多關注，媒體數據顯示：2022年，其組件出貨為21GW，位列第五位，距離前四企業有著不小的差距。由于阿特斯一直堅持著多晶業務，并且近年發展速度較之TOP4慢上不少，有媒體認為阿特斯面臨的挑戰不小。此次阿特斯的擴產首先著眼于硅片和電池，二期項目涉及到組件的擴產，但有報道顯示，二、三期項目將根據市場實際情況而定，增加了一定的不確定性。按照阿特斯的規劃，在2023年底，其硅錠、硅片、電池片和組件產能分別達到25GW、25GW、35GW和50GW。較之第一集團企業仍有不小差距。

阿特斯IPO現今正有序進行，據上交所官網顯示，2023年1月7日，阿特斯科創板IPO已提交注冊。招股說明書顯示，阿特斯擬發行股票數量5.41億股，募集資金為88.06億元，分別用于年產10GW拉棒項目、阜寧10GW硅片項目、年產4GW高效太陽能光伏電池項目、年產10GW高效光伏電池組件項目等。同樣是在一體化上努力發展。

異質結項目出鏡不少

統計的數據顯示，一月份相關項目共為19個，除“隆晶晶”的項目外，異質結項目達到5個，TOPCon項目為1個。可見在n型時代，TOPCon、異質結兩者仍然占據著重要的地位。

近年，PERC產品效率的提升日漸接近天花板，n型產品的開發已經提上日程，企業紛紛下注n型。2022年更是被稱為了n型電池組件的元年。光伏行業預測， 2022年，n型電池的市場占有率或從3%提升至13.4%。其中TOPCon電池2022年底產能有望超過35GW，異質結電池超過13GW。

在擴產項目，仕凈科技擬建設的年產24GW單晶TOPCon太陽能電池項目投資達到112億，較為吸睛。

仕凈科技成立于2005年，其主要從事制程污染防控設備、末端污染治理設備的研發、生產和銷售，與光伏電池業務可謂相差較大，同時其2022年三季報顯示，期末總資產32.75億元，總負債21.71億元，貨幣資金僅4億元。因此有人評價此次投資計劃為4億資產“撬動”112億投資。所以在2022年1月9日仕凈科技發布公告之后。1月11日便收到深交所關注函。

仕凈科技坦言或將面臨資金問題，但是其看好光伏的發展契機，并且拿下該項目有利于主營業務在產業鏈下游的延伸。

五個異質結項目分別為華晟新能源、奧維通信、乾景園林、明陽、寶馨科技。

華晟新能源發力異質結并不奇怪，其一直為異質結線路的堅持者，官網上標注為“先進的異質結光伏產品供應商”。同為官網數據顯示，華晟新能源至今已向全球近30個國家的客戶交付了超1GW的異質結產品。目前擁有高效導質結大陽能電池與組件產能各2.7GW，是全球產能最大的異質結生產商，規劃十四五”期間實現總產能20GW。

奧維通信同樣為跨界企業，對于跨界光伏企業表示隨著項目的開展實施，形成軍工和光伏雙主業并舉的業務格局。在原有優勢業務保持穩定的前提下，布局新能源光伏行業，分享全球新能源行業需求大爆發的行業紅利，實現公司業績的跨越式發展。

乾景園林進軍異質結的信息是在2022年11月10發布，其通過募資、收購等方式進行，而受此信息的刺激，乾景園林的股價也迅速迎來拉升，隨之也收到了上交所的問詢函，一時成為關注焦點。而在此期間，乾景園林表示，尚不具備經營光伏相關業務的人員、技術、設備等，再次將自己推上“風口浪尖”。

經過系列“折騰”之后，2023年1月，乾景園林發布了修訂稿。但不得不說的是，在2022年，乾景園林或將面臨虧損局面。在其業績預告中，其表示預計2022年凈利潤虧損1.12億元-1.65億元。

寶馨科技再次發力異質結并不奇怪，其在2022年便屢有動作。2022年5月，宣布擬在安徽懷遠投建2GW光伏異質結電池及2GW光伏組件等項目，總投資16.8億元；2022年11月，擬在內蒙古鄂托克旗投資18.6億元建設2GW薄片化切片生產線、2GW光伏異質結電池、2GW光伏異質結組件項目。同時，寶馨科技在鈣鈦礦異質結疊層電池上亦有所布局，計劃5年為完成鈣鈦礦異質結電池疊層量產的目標。

硅料、膠膜擴產依舊不止

硅料的擴產在近年著實不應該算作新聞，畢竟硅料企業的收益可稱得上盆滿缽滿，幾大硅料巨頭更是在苦日子之后迎來了巨大的幸福。雖然在2022年年底，硅料價格腰斬，一時間行業沸騰，有人認為翹首以盼的幸福日子即將到來，因為已經見到曙光。

大全作為幾大硅料巨頭之一，收獲頗多，但是其一直是低調發展的代表，但其擴產的腳步并不慢。不完全統計，2021年大全硅料產能為11.5萬噸，至2022年，其硅料產能將至21.5萬噸。

在2022年的業績預告中，大全能源預計2022年年度實現歸母凈利190億元-192億元，同比增長231.94%-235.44%。

麗豪應該算作硅料領域的新軍，但是其擴產的速度并不慢。數據顯示，2022年其硅料產能為5萬噸，2023年產能為10萬噸，至2024年，其產能則躍升到20萬噸。按照現有數據計算，其產能三年之間連續實現翻番。

綠康生化、明冠新材則在膠膜、背板等分別有所動作。

綠康生化與仕凈科技的境況幾乎相近。在其宣布計劃60億投資膠膜項目之后，便引來的深交所的關注函。綠康生化2022年三季報顯示，其貨幣資金3471.73萬元，總資產12.67億元，與擬投入金額差異巨大。

目前綠康生化仍然主要從事微生物發酵行業，公司及重要控股子公司業務主要涵蓋動保系列、植保系列、食品添加劑系列和電熱服務。綠康生化業績預告顯示，歸母凈預計虧損9300萬元-1.3億元，較上年虧損幅度繼續擴大。

但在綠康生化宣布投資膠膜之后，其股價迎來了不斷的拉升。因此，也有人質疑綠康生化是“蹭”光伏熱度。有媒體以“沾光必火”予以概括企業跨界光伏的行為。

在1月份，膠膜概念股便不斷攀升，2月份更是被評價為需求旺盛，多家膠膜企業想提升價格。此期間，斯威克、海優新材等也相繼擴產。對于膠膜市場，部分機構認為膠膜企業的業績或將在Q1迎來業績的提升。

明冠新材對于1月份的動作表示：對外投資是進一步完善和提升產業發展布局的重要舉措，符合總體發展戰略要求，對自身的業務布局具有一定的促進作用。此舉為進一步完善光伏組件封裝材料產業布局。

擴產或者依舊是2023年光伏行業的主題，在經過一月份的擴張之后，二月的擴產已經拉開帷幕，世紀新能源不完全統計，截至成稿，二月份的擴產項目已達9項，實力企業依舊表現出較強的擴產意愿，大手筆的擴產或已成為“標配”。在競爭日趨激烈的光伏行業，擴產是否會最終成為“有錢人”的游戲，需要時間去驗證了。