如果說2019年最初由HJT作為n型電池代表闖入人們的視線，2021年p型與n型之爭還不明朗，2022年HJT與TOPCon之爭還不確定，在如今的市場化地位上，顯然是TOPCon一馬當先。

2023年，以TOPCon為主的n型技術路線市占比尚未超越PERC，又有老大哥隆基以一己之力掀起“BC”潮，晶硅之外，尚有鈣鈦礦虎視眈眈，HJT還有希望嗎？

頭部企業的利益考量

據了解，2023年各家公布的TOPCon產能總量已經超過1000GW。其中，晶科2023年底TOPCon產能預計將超67GW，天合、晶澳均布局了40GW以上的TOPCon產能。筆者統計，晶科、晶澳、天合、正泰、一道、阿特斯等頭部電池組件廠商TOPCon產能占比50%以上。

“技術路線是決定頭部廠商競爭勝負的主要因素。”

2018-2020年，伴隨著PERC技術的飛速發展，光伏企業同時進行瘋狂擴產，PERC產能總量大規模增加，全球PERC產能超過200GW，年產量超過150GW，尤其是頭部垂直一體化廠商，一旦轉換技術路線，將面臨巨大的沉沒成本。相較其它電池技術，無需拋棄已有產線的TOPCon技術成了最好的選擇。盡管目前TOPCon新進產能居多，但龍頭的表態無疑讓TOPCon產能規模迅速鋪開。

晶科在TOPCon的崛起中起了關鍵作用，作為首家大規模化量產n型工藝技術的龍頭企業，晶科在后續幾年一直保持n型產能、出貨領先的同時帶動了TOPCon產業飛速發展，而2018年才成立的行業新秀一道新能也憑借極具優勢的TOPCon技術和產能在短短幾年內躋身組件前十。

而落后一步的隆基，盡管對HJT、TOPCon、鈣鈦礦都有研究，其HJT甚至打破了多年以來的全球晶硅電池效率紀錄，然而其在TOPCon方面的優勢不如晶科，在HJT方面的優勢不如華晟，鈣鈦礦又太遙遠，不及目前協鑫、纖納現在的技術及產業化進展，故而不得不另辟蹊徑。

與其它組件一體化廠商不同的是，一直以來作為全球最大的硅片廠商之一，隆基有大量P型硅片產能待消化，所以盡管隆基對HJT、TOPCon、鈣鈦礦都有研究，其HJT甚至打破了多年以來的全球晶硅電池效率紀錄，最終仍選擇了可以消化p型硅片產能的HPBC作為主要技術路線。在BC技術路線端，還有同盟愛旭ABC 25GW組件產能規劃。

龍頭一出手，市場抖三抖。盡管有BC產能的廠家不多，但是隆基的影響力足矣。BC電池熱度空前，也將行業對光伏技術路線的討論推向一個新的高度。

于是，頭部企業技術路線偏好上：

晶科、晶澳、天合等TOPCon如火如荼，

隆基、愛旭XBC如日中天，

協鑫鈣鈦礦風生水起。

HJT似乎陷入了一個尷尬的境地。

成本與產業化賽跑，新進者的游戲

說HJT無人問津也并非如此，TOP6企業東方日升出貨稍遜前五強一籌，更青睞于早早對HJT布局便于彎道超車。2022年底，東方日升建成500MW HJT電池產線，2023年其HJT電池和組件總產能規劃分別達到15GW。

而隨著TOPCon產能的爆發，東方日升也開始了“兩條腿走路”，7月31日其在投資者互動平臺表示，公司位于滁州的“年產10GW高效太陽能電池項目”為TOPCon技術路線，該項目為新建產能。

根據國海證券統計，2023年HJT產能規劃60GW，與TOPCon保持較大差距。

來源：國海證券

2020年成立，2021年投產，2022Q2開始成為全球異質結產能第一，建成中國首家GW級HJT國產設備量產線的華晟新能源作為新興技術產業的又一匹黑馬異軍突起，成為推動HJT的產業化主力。除此，跨界企業金剛光伏、三五互聯、寶馨科技、明陽智能等更青睞HJT技術路線。

由于沒有落后產能壓力，新入玩家對HJT的前景普遍看好，然而可能也正是由于太超前，缺乏頭部企業帶動，難以形成量產規模，成本居高不下。

華晟異質結降本路線

光伏產業鏈最終看的是降本增效，這個本，不僅僅是BOS成本，還有對各個企業來說能不能更賺錢，只有形成量產規模，成本才能降下來，才能吸引更多人入局。先有雞還是先有蛋，一直是個問題。

太過超前，終成犧牲品？

隆基站隊BC電池路線，“狼來了”的故事讓市場上有關“TOPCon面臨淘汰，HJT出師未捷身先死”的顧慮層出不窮。

關于光伏技術誰會成為主流，以及后續光伏技術的發展路線，不同企業有不同的看法，晶科、一道認為TOPCon之后是TOPCon與鈣鈦礦疊層，隆基、愛旭看好未來幾年BC技術的發展。盡管存在不同利益考量，不得不承認，龍頭的發展方向在某種程度上對行業會造成一定影響。

當前HJT當真機會渺茫了嗎？中國國際科技促進會鈣鈦礦產業分會名譽會長、上海市太陽能學會名譽理事長、上海交通大學太陽能研究所所長沈文忠教授認為，盡管HJT跟TOPCon規模成熟度仍有一定差距，從技術本身來講，通過3-5年異質結技術的快速發展，未來光伏技術主流應該是異質結+鈣鈦礦疊層。

此外，沈文忠表示，所謂的主流技術并不會是一種技術，并非你死我活，而是不同的應用場景，BC、TOPCon、RERC等應該是長期共存的一種狀態。

中國電力工程顧問集團西北電力設計院設計總工程師李娜在9月13日參加晶科技術交流會時則送給行業十個字：不否定過去、不畏懼未來。

“一路走來，我們從來沒有否定十年前的多晶，我們也不否定PERC對我們行業的貢獻，我們整個行業現在聚力就在n型TOPCon上，當然五年以后、十年以后是不是一些新技術的問題解決了，我們拭目以待。”

異質結電池制程短、效率高、比TOPCon更適合和鈣鈦礦疊層；鈣鈦礦電池效率更高，量產后成本甚至能夠達到比火電還低的水平，盡管尚未形成主流規模，已經顯示出極大的潛力。

成本端，9月14日，東方日升在業績會上公布了一個好消息，通過低銀含漿料持續的改善、TCO靶材少銦化、減薄硅片以及硅片自產等綜合的降本手段，預計在今年年底將HJT的全組件成本做到跟PERC持平。

效率端，最新光伏組件效率排名變化中，華晟基于HJT技術的HS-2110-B132DS組件量產效率達到23.02%，進入全球前三，僅次于愛旭和隆基。

據了解，華晟近日已經與邁為簽署協議，將在未來三年內向其采購不低于20GW的異質結無主柵串焊設備。無主柵技術通過去除電池全部主柵線，可將銀漿耗量減少30%以上，是光伏電池組件降本增效的關鍵技術。

五年之前做異質結、鈣鈦礦，可能是自討苦吃，一年前的BC也還是個“非主流”，然而當光伏行業進入新一輪技術迭代周期，一些開拓者的腳步變得極為重要，推動行業進步的同時，越來越多的新興企業開始在行業嶄露頭角，屆時或又是新的”“龍頭”。