戶用儲能市場“變天”了。

經歷了2022年的市場瘋狂后，戶用儲能的市場開始趨穩。據高工產研儲能研究所（GGII）數據顯示，2023上半年，戶用儲能電池出貨量約為6GWh，全年預期下調明顯。

今年上半年，作為全球最大戶儲市場的歐洲市場驟然“降溫”，導致大量庫存積壓，戶儲電池及系統集成企業業績收到影響。同時，新入局者激增，戶儲賽道競爭日益激烈。

因此，為了尋求新的增長點，市場方面，戶儲企業開啟了全球“巡展”步伐，并不斷開拓北美、日本、澳洲等歐洲以外的高端市場，以及南非、東南亞、南美等下沉市場。技術方面，鈉電池和固態電池成為了戶用儲能企業的“新寵”。業務方面，戶儲企業紛紛開辟工商業儲能、大型儲能產品。

（文章來源 微信公眾號：高工儲能 ID：weixin-gg-ess）

全球市場風云變幻：歐洲降溫，南非火熱，美國或將登頂

相關數據顯示，2022年全球家庭儲能新增裝機量達到15.6GWh，同比增長136.4%。2022年全球戶用儲能新增裝機中，德國、美國、日本、意大利和澳大利亞位列排在前5，5國戶用儲能新增裝機超過10GWh，占比全球市場超過70%。

歐洲市場2022年戶儲新增裝機約5.7GWh，同比增長147.6%，在全球市場占比高達36.4%。其中，德國、意大利、英國、奧地利，分別以1.54GWh、1.1GWh、0.29GWh、0.22GWh位列歐洲前四大市場。此外，波蘭、西班牙、瑞典則是頗具潛力的新興市場，波蘭和瑞典有望在2026年前成為歐洲市場前四。

2022年美國儲能新增裝機量達到12.12GWh，其中戶用儲能新增裝機1.51GWh，占比12.43%。2023年一季度，美國戶用儲能市場裝機規模達到155.4MW/388.2MWh，同比去年增長7%/36%，但也是連續六個季度以來的首次下降。

從2022年戶用儲能新增裝機來看，美國已經與德國相近，隨著歐洲能源危機的解除，戶儲需求放緩，長期來看美國或許有望取代德國成為全球第一大戶用儲能市場，是值得開拓的市場。

日本戶用儲能滲透率較高，僅次于德國。2021年日本表后儲能裝機量為931MWh，2021年光伏中配備儲能比例為20.7%，戶用儲能占表后儲能約90%。陽光電源、晶科能源、阿特斯、華為等均針對日本市場開發了相應產品。

據澳大利亞SunWiz公司報告顯示，澳大利亞在2022年部署了589MWh住宅電池儲能系統，同比增長55%。

值得注意的是，南非、東南亞等新興市場由于急需新能源與儲能助力解決缺電問題，儲能市場需求十分火熱。

H1業績幾家歡喜幾家愁

從上市企業H1營收來看，幾乎所有企業2023上半年業績營收和利潤幾乎都是正增長，戶儲賽道看起來似乎還“歲月靜好”。而將H1業績拆分至Q1、Q2，便能感受到其中的風雨欲來。

單看Q1，派能科技、德業股份、固德威、科士達、禾邁股份的營收同比增長均超過100%。但因2022年供應鏈緊縮與安裝工人緊缺的問題，導致許多未完成訂單將傳導至2023年；且企業Q1的營業收入結轉存在著一定的滯后性，2023年Q1的業績很大程度上受到了2022年Q4市場情況的影響。

因此，Q2季度上述企業同比增速快速回落，最高的德業股份同比增速回落至83.3%。除了增速減緩以外，派能科技、正泰電器Q2營收及利潤同環比均下滑，錦浪科技、禾邁股份Q2營收環比下滑，市場的遇冷的結果在二季報中得到了體現。

戶用儲能賽道玩家多為其它領域入局，其中以逆變器企業與電池企業居多。其中，儲能業務占比最大的是派能科技。派能科技是2022年全球戶用儲能系統市場冠軍，H1出貨1.39GWh，同增15%，受歐洲經銷商去庫存影響，Q2營收環比下滑31.09%，這也反映了年初以來歐洲戶儲市場的降溫。

美國儲能企業Enphase Q1戶用儲能電池出貨量從2022年第四季度的122.1MWh降至102.4MWh，預計第二季度儲能電池出貨量為80-100MWh，儲能業務連續三個季度下降。

不過，跟電池企業的愁云慘淡形成對比的是，儲能逆變器企業出貨大幅增長。固德威H1營收同比增長162.61%，利潤同比增長達1256.2%，為戶儲上市企業中增速最快。德業股份、固德威、禾望電氣、科士達在海外市場也表現亮眼。

儲能逆變器出貨量方面，德業股份H1出貨29.97萬臺，營收25 億元，同比增長291.8%；固德威H1出貨11.94萬臺，占比總營收28.47%；錦浪科技H1儲能逆變器收入為3.119億元，占比總營收9.59%。正泰電器H1儲能與逆變器業務營收5.9億元，同比增長46.58%，占比3.6%。此外，固德威儲能電池銷量約為240.38MWh，德業股份儲能電池營收達到4.38億元，成為新的利潤增長點。

科士達上半年新能源光伏及儲能業務實現營業收入14.97億元，同比增長290.96%。禾望電氣上半年儲能裝機已超過歷年累計總和。祥鑫科技儲能及光伏逆變器業務穩步提升。

需要注意的是，固德威、德業股份、禾望電氣、科士達、正泰電器等企業的儲能業務在其總營收中占比還相對較小。

逆變器企業中，古瑞瓦特儲能業務占比較高，2022年已達40.3%。在5月底，古瑞瓦特傳出消息，由于市場環境充滿挑戰，推遲了上市計劃，且據外媒報道，古瑞瓦特計劃上市募資規模較去年計劃的10億美元降至3~4億美元。

隨著海外戶用儲能市場的降溫，行業淘汰賽也在加速開啟。加之階段性IPO節奏收緊影響，或許也意味著部分企業的上市之路將再添波折。而在當前搶位置、卡賽道的關鍵時間節點，能不能成功沖刺IPO獲得融資，也許將成為企業是否能在激烈競爭中存活的關鍵。

市場競爭加劇，戶儲企業四大應變之道

新入局者激增疊加下游需求偏弱，戶用儲能市場競爭加劇，毛利率下降，躺著賺錢的日子正在一去不復返。眼看著市場進入“紅海”，賽道企業大多從以下幾個方面應變：

一、逆變器企業加快一體化布局，提升產品毛利率

戶用儲能是核心為電池+逆變器的光儲系統。其中，逆變器企業由于掌握了渠道與品牌優勢，在產業鏈中占據了主導地位。

而從逆變器企業融資及擴產布局來看，走向一體化，成為了眾多企業的不二之選。電池在儲能系統中占比45~50%，相關布局有助于進一步提升產品毛利率。通潤裝備、德業股份、古瑞瓦特、固德威、艾羅能源、沃太能源、麥田能源皆瞄準了儲能電池及系統業務。

二、拓展業務領域：瞄準工商業儲能及大儲市場

面對海外戶儲市場增速放緩的現實，戶用儲能企業紛紛將目光轉回了國內市場，快速增長的工商業儲能，以及大型儲能市場也就成為了必然選擇。

幾乎所有戶儲企業都推出了工商業儲能解決方案，派能科技、大秦數能、科士達、固德威、古瑞瓦特、德業股份、三晶電氣、沃太能源、錦浪科技、首航新能源等企業已先后發布了工商業儲能一體機/柜。沃太能源IPO募資擬建的項目也包括年產4000套工商業儲能項目產業園。

大型儲能市場是國內儲能企業的兵家必爭之地，2023年已有多家戶儲企業推出了大儲新品。其中，首航新能源在今年5月發布了集中式儲能系統解決方案SOFAR Power Master，固德威也推出了UTILITY SOLUTIONS地面電站解決方案。此外，派能科技正在著力突破大型儲能系統市場，已于2022年底推出了大容量長壽命鋁殼儲能電池并成功實現商用。

三、布局新技術：鈉電池與固態電池未來可期

戶用儲能企業將目光看向了鈉電池與固態電池。

早在2022年1月，全球首款鈉離子電池家用儲能系統正式亮相拉斯維加斯CES展。該產品由BLUETTI（德蘭明海）公司設計，搭載了中科海鈉自主研發的鈉電池。

派能科技與華為則通過控股子公司布局鈉電池。3月3日，派能公告稱全資子公司中興派能擬于江蘇省建設1GWh鈉離子電池項目，總投資2.2億元，預計建設周期6個月。6月9日，派能科技宣布入股眾鈉能源。派能科技鈉電池產品已獲得美國UL、國際IEC、德國萊茵T V等權威認證，目前正加速實現戶用儲能、工商業儲能產品示范，已經與眾多客戶達成測試意向。

2022年4月，中科海納新增股東哈勃科技（華為旗下），認繳出資額413萬元，股份13.3%，成為中科海納第三大股東。

2023年2月，大秦新能源與海四達共同簽署了《戰略合作框架協議》，將就鋰離子電池和鈉離子電池在戶用儲能系統和工商業儲能系統的應用展開深度交流和研發合作。

鵬輝能源7月宣布鈉電池大規模量產，該公司與一些客戶正在嘗試將鈉離子應用到戶用儲能領域。遠東電池亦透露，預計年底或者明年正式推出鈉離子電池戶用儲能系統。

此外，半固態電池方面，2022年8月，Zendure征拓舉行了家庭儲能新品Superbase V年產7萬臺生產基地量產啟動儀式，Superbase V采用半固態電池，可定制容量范圍為6.4kWh至64kWh。同月，海博思創也針對戶用、儲能電站及工商業等不同應用場景研發出新一代HyperSafe系列固態電池儲能系統產品。

四、開辟新市場：看向美國、南非、東南亞

作為歐洲之外的第二大市場，美國戶用儲能市場主要由特斯拉、Enphase、LG 、SolarEdge、SMA America等海外巨頭瓜分，其中特斯拉市場份額過半，陽光電源2022年份額約3%，且正在不斷擴大。

中國戶儲企業正在爭相涌入美國市場。在9月的RE+北美展上，超過100+中國儲能企業亮相，其中三晶電氣、麥田能源等企業還展出了專為美國市場定制化研發的儲能產品。值得注意的是，中國企業大多通過代工進入美國市場，而要真正立足，不僅需要硬件設備“給力”，還亟需結合虛擬電廠等新技術提升“軟實力”。

非洲與東南亞由于電力基礎設施落后薄弱，具有較大的下沉市場。

德業股份在半年報中提到，2023年上半年南非電力緊缺，戶用儲能需求暴增，公司儲能逆變器收入大幅增長，目前已設立南非、德國海外子公司加強當地市場的深度推廣。

鵬輝能源7月16日表示，公司戶儲電芯絕大部分應用場景在海外，在南非市場進展不錯，戶儲已經賣得很好，大儲近期估計也會有收獲。博力威9月14日也提到，上半年，南非儲能市場迎來大爆發，公司的戶儲業務實現了高增長，但伴隨著越來越多的儲能廠商涌入，南非儲能市場競爭也在加劇。錦浪科技則針對南非、東南亞市場推出了獨立電源加強版儲能逆變器新品。

在東南亞，已有科士達、古瑞瓦特、首航新能源、陽光電源、固德威、錦浪、德業、上能電氣、古瑞瓦特、禾邁等逆變器企業在東南亞設廠或成立分公司建立銷售渠道。電池環節，寧德時代、億緯鋰能、蜂巢能源、國軒高科、蔚藍鋰芯等也各自在泰國、越南、馬來西亞等地建立工廠。

對于這些企業來說，這一方面可以就近打入東南亞市場，另一方面可以“繞行”IRA法案，從而進擊全球市場。