2023年，我國獨立/共享儲能裝機量為13.8GW/30.5GWh，占全國新型儲能裝機量的60% ，在我國新型儲能行業(yè)占據(jù)重要地位。以1.4元/Wh的EPC價格計算，2023年我國獨立儲能建設(shè)投資可超400億元。其中，山東、湖南、寧夏等多省份獨立儲能裝機超3GWh，成為全國獨立儲能裝機持續(xù)增長的中堅力量。基于此，我國熱門省份獨立儲能的盈利模式備受市場關(guān)注，本文選取山東、內(nèi)蒙古、寧夏、山西等獨立儲能裝機大省、政策密集省份，對其獨立儲能政策及盈利模式進行對比分析。

圖1 2023年各省獨立/共享儲能裝機量

數(shù)據(jù)來源：EESA數(shù)據(jù)庫

一、我國獨立儲能相關(guān)政策匯總

2023年我國共發(fā)布源網(wǎng)側(cè)儲能相關(guān)政策236條，其中電力市場政策發(fā)布最多且較2022年有所增加，意味著我國電力市場建設(shè)進程進一步加快；規(guī)劃類政策中，2023年共11個省份出臺了新的儲能裝機目標，其中山西省以“2025年10GW”的裝機規(guī)劃位列第一；以“容量補貼”、“投資補貼”為主的各類補貼也已成為大儲裝機的核心驅(qū)動。

圖2 2023中國源網(wǎng)側(cè)儲能政策構(gòu)成

數(shù)據(jù)來源:EESA數(shù)據(jù)庫

2023年是獨立儲能發(fā)展元年，關(guān)于電力市場、容量補償、容量租賃政策密集出臺，促進獨立儲能盈利路徑拓寬，市場化進程進一步加快：據(jù)EESA統(tǒng)計，國家及多地政府全年共發(fā)布相關(guān)政策45條，我國電力市場改革取得突破性進展。其中，《關(guān)于進一步加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知》明確了省級、區(qū)域級、省間電力現(xiàn)貨試運行時間節(jié)點，為省級電力現(xiàn)貨市場建設(shè)指明了方向；《關(guān)于建立煤電容量電價機制的通知》通過容量電價補償?shù)男问绞姑弘娀厥找徊糠止潭ǔ杀荆湓陔娫磦?cè)的作用由發(fā)電主力逐漸向保供身份及調(diào)節(jié)性電源轉(zhuǎn)變，為風光逐步讓出市場，進而推動儲能裝機進一步提升，成為我國電力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型史上的里程碑事件；《內(nèi)蒙古自治區(qū)獨立新型儲能電站項目實施細則（暫行）》按放電量給予電網(wǎng)側(cè)獨立儲能示范項目最高0.35元/千瓦時的容量補償，一定程度上保障儲能固定成本回收。

圖3 源網(wǎng)側(cè)儲能重要政策發(fā)布時間軸（部分）

二、重點省份獨立儲能政策對比

表1 獨立儲能相關(guān)政策對比

數(shù)據(jù)來源：EESA數(shù)據(jù)庫

三、獨立儲能盈利模式對比分析

政策驅(qū)動下，我國獨立儲能逐漸形成了“容量租賃、容量補償、電能量交易、輔助服務(wù)”等多元化的盈利模式。根據(jù)各地政策推進速度的差異，其盈利模式略有區(qū)別。目前，山東、山西、內(nèi)蒙古（蒙東、蒙西稍有差異）、廣東等省份獨立儲能盈利模式更多樣化，已經(jīng)形成以“容量租賃+現(xiàn)貨市場+多品種輔助服務(wù)”的盈利模式，收益靈活性相對較高；河南、寧夏現(xiàn)貨市場暫未開放，盈利模式為“容量租賃+電能量交易/調(diào)峰輔助服務(wù)”，且兩地容量租賃市場化程度較高，已有多個項目中標，加之可觀的調(diào)峰補償，收益也處在中等水平；河北（河北南網(wǎng)、冀北電網(wǎng)區(qū)域稍有差異）新能源裝機占比較高，儲能規(guī)劃完成情況不佳，預計十四五后期鼓勵政策將逐漸完善，儲能裝機持續(xù)發(fā)力，成為獨立儲能發(fā)展的新興區(qū)域。

表2 政策驅(qū)動下我國不同地區(qū)大儲盈利模式

數(shù)據(jù)來源：EESA

據(jù)EESA測算，在2小時儲能系統(tǒng)EPC單價為1.4元/Wh，儲能系統(tǒng)單價0.8元/Wh，電芯采購單價0.45元/Wh，初始容量80%租賃（降低5%/3年）的情況下，上述地區(qū)均可實現(xiàn)不同程度盈利1。

圖4 成熟市場獨立儲能項目內(nèi)部收益率

數(shù)據(jù)來源：EESA

四、未來：電力市場保障獨立儲能長期收益靈活性

雖部分地區(qū)可實現(xiàn)一定盈利，但現(xiàn)階段獨立容量租賃難達預期、電力市場收益處于較低水平，缺乏穩(wěn)定可持續(xù)的商業(yè)模式等問題依舊是發(fā)展痛點。因此，加快儲能成本疏導將成為政策長期引導方向。隨著我國電力市場改革的不斷深化，現(xiàn)貨、輔助服務(wù)及容量市場成熟度將進一步加深，未來獨立儲能收益呈現(xiàn)“短期靠補償、長期靠市場”的特點。

從容量補償收益來看，已有多個省份發(fā)布容量補償及其他補貼政策，刺激省內(nèi)儲能裝機放量，如山西、山東、內(nèi)蒙古；但從2022-2023年底山東政策調(diào)整過程來看，容量補償退坡是確定性趨勢，以容量補償為過渡、以容量市場作為發(fā)展目標，在容量資源配置中引入市場競爭，促進容量市場化定價將是未來建設(shè)重點。

從現(xiàn)貨市場來看，隨著2023年國家發(fā)改委、能源局《關(guān)于進一步加快電力現(xiàn)貨市場建設(shè)工作的通知》的發(fā)放，2024年我國區(qū)域電力市場及省內(nèi)現(xiàn)貨市場政策出臺將逐漸密集，浙江、河南、遼寧、江蘇等地現(xiàn)貨市場或?qū)⑷〉猛黄菩赃M展；現(xiàn)貨市場還原了電力的商品本質(zhì)，構(gòu)建了由供需決定的電力價格體系，預計我國現(xiàn)貨市場峰谷價差將逐步擴大，促進儲能長期收益靈活性。

從輔助服務(wù)市場來看，前期我國輔助服務(wù)市場定價均為政策規(guī)定，且初期價格較高；隨著電力輔助服務(wù)市場的發(fā)展，儲能參與輔助服務(wù)市場將呈現(xiàn)出兩大趨勢：輔助服務(wù)種類多樣化、輔助服務(wù)價格市場化。

總之，疊加規(guī)?；当炯笆找婺Ｊ酵貙挼碾p重利好，未來儲能電站投資將由政策驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場價值驅(qū)動，促進儲能行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。