世事多變化，行業有“變數”！

2024年的光伏，就是無數的變數集合，在形勢大變的情況下，諸多反常現象涌現，看似熱鬧非凡的市場，實則企業已叫苦不迭，業務已不如往昔。

伴隨著“半年考”的收官，光伏企業業績分化越發明顯，雖有部分企業盈利，但多數企業在2024年上半年營收和凈利出現了不同程度下滑；除了業績的塵埃落定，出貨量也隨即公之于眾。

出貨量，是光伏企業競相爭奪的關鍵指標，也是衡量行業地位的重要標尺！

在本輪周期中，光伏行業苦“價格戰”久矣，不少光伏企業出現虧損，即便如此，主產業鏈環節出貨量卻依舊增長。可以發現的是，在過去的半年里，各大光伏企業出貨量均再創新高，老牌玩家表現強韌，但也不失新面孔，上半年光伏出貨排位遭遇“大洗牌”。

從光伏產業鏈各環節產量來看，上半年多晶硅、硅片、電池、組件產量均呈現增長趨勢，其中多晶硅產量同比增長達60.6%。

組件：晶科能源連番“坐莊”

從整體數據來看，2024年上半年光伏組件出貨量實現了大幅增長，晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基綠能等龍頭企業繼續引領市場，出貨量均超過30GW，合計超過147GW，占總體出貨量的六成以上。

今年上半年晶科能源拿下組件出貨量“冠軍”，這也是繼2016-2019年連續蟬聯冠軍之后，再次“霸榜”；在2023年晶科能源便一路高歌猛進以78.52GW

出貨量奪得年度第一，又一次實現連番“坐莊”。

晶科能源在今年上半年組件出貨量43.8GW，其中N型組件出貨量為35.9GW，占比超過80%，同比增長41.2%，作為上半年唯一組件出貨量超過40GW的光伏企業，晶科能源預計在第三季度出貨23-25GW。

二、三、四名次今年與去年同期相比發生排位變化！

晶澳科技在今年上半年以38GW的出貨量躍升第二，同比增長59%，N型組件出貨占比約60%，另外，一季度出貨量16GW，第二季度出貨量21.9GW，環比提升38%，增長勢頭強勁。

在競爭激烈的組件出貨排名中，天合光能一直表現穩健持重，上半年實現出貨量34GW，同比增長28.3%，儲能業務出貨1.7GWh，支架業務出貨3.2GW，分布式系統業務出貨超3.2GW，運維的光伏電站規模達到14GW，光儲協同優勢凸顯。

隆基綠能上半年出貨量達31.3GW，其中BC組件的出貨量約10GW，同比增長22.7%，隆基綠能正積極推進其HPBC 2.0產品的規模上市，預計將在將來會進一步提升市場競爭力。

此外，通威和正泰新能分別以18.67GW和18GW的出貨量位列第五和第六。

通威挺進前五，出貨量也是在TOP10中增長幅度最大的企業，同比增長108.36%；

緊隨其后的便是正泰新能，在過去三年間組件出貨量持續倍增，據了解，上半年正泰新能海外出貨占比提升至39%，近期又接連拿下阿爾及利亞1GW訂單。

阿特斯作為傳統組件企業巨頭，雖然主動減少出貨量以保障利潤，但出貨量仍保持在14.5GW，阿特斯今年上半年發力儲能領域，其儲能業務銷售上半年同比增長高達3309%。

協鑫集成和一道新能以10-11GW的出貨量并列第八，顯示出其強勁的增長勢頭。橫店東磁作為本次TOP10當中新晉的玩家，上半年出貨量達8.1GW，同比增長約78%。

至此，TOP10上半年組件出貨量合計超過235GW，同比增長43%。

另外，11-15排名也是競爭激烈，東方日升與領先者的差距微小，尚德電力則謹慎挑選訂單，其出貨量較同期略有下降。中清光伏、陽光能源、環晟光伏和海泰新能的出貨數據不相伯仲，而中清光伏和海泰新能在上半年成功實現組件出貨量的同比增長。

硅料：量增價跌背離的走勢

多晶硅作為光伏產業的重要原料之一，其出貨量的增長直接關聯到整個光伏產業的發展趨勢，2024年上半年的硅料出貨量呈現持續增長的趨勢。

通威股份作為行業的佼佼者，上半年實現了高純晶硅銷量22.89萬噸，同比增長達到28.82%。其市場占有率更是超過了25%，在行業一直處于主導地位。

協鑫科技在2024年上半年顆粒硅產量達13.64萬噸，同比大幅增長65.6%。在銷售上，協鑫的顆粒硅為12.63萬噸（含內部銷售0.57萬噸）。協鑫科技的增長表現出其在多晶硅細分市場中的快速發展，特別是顆粒硅產品的市場接受度在提升。

新特能源的高純多晶硅產量和銷量在2024年上半年也實現了大幅增長。產量達到14.65萬噸，銷量13.68萬噸，同比分別增長92.55%和58.86%。

大全能源同樣公布了其在2024年上半年的成績，多晶硅產量為12.7萬噸，銷量9.7萬噸，同比增長為26.3%。

硅片：格局穩定強者恒強

硅片環節，在2024上半年整體呈現為增量不增收，市場依然由TCL中環、隆基兩大巨頭長期主導，目前出貨量排名前五格局較為穩固，不過也有不少硅片新勢力正在快速崛起，諸如高景太陽能、弘元綠能、云南宇澤、新霖飛、美科股份等廠商增長勢頭迅猛。

眾所周知，過去TCL中環、隆基“雙寡頭”制霸市場，出貨量不相伯仲，兩大廠商的龍頭地位在短時間內難以撼動，在今年上半年兩者硅片出貨量拉開一些差距，其中TCL中環以62GW出貨量位居第一，同比增長18.3%，硅片綜合市占率達到23.5%，產能提升至 190GW。

隆基在2024年上半年實現硅片出貨量44.44GW，其中自用硅片22.48GW，對外銷售硅片21.96GW，整體同比減少14.6%。

TCL中環和隆基“雙雄”以斷崖式領銜前兩名，合計出貨量106.44GW ,除去隆基自用部分，出貨量為84.48GW，市占率達到50%以上，掌握著硅片市場的主導權。

緊隨其后的是協鑫科技，中報并未透露硅片出貨量具體數字，只是給出硅片銷量為19.4GW。

另外，從產能方面來看，TCL中環、隆基均已達到百GW級別，作為硅片“黑馬”的雙良節能在今年上半年未披露硅片出貨量，但產能規劃即將達到百GW級別。

電池片：6年榜首首次易主

經過2023年光伏電池技術“新舊交替”一年后，今年已變成N型電池的“天下”。

隨著技術路線的明晰以及市場布局變化對電池出貨排名也造成了影響，在今年上半年電池出貨排名迎來了“大換位”，中潤光能異軍突起，從去年第五的位次躍升為第一，出貨量為19.6GW，同比增長38.3%，中潤光能的一舉奪魁打破了通威多年“霸榜”的境況。

捷泰科技作為鈞達股份的全資子公司，2024上半年電池產品出貨19.21GW，同比增長68.51%；其中N型電池出貨16.43GW，占比達85.5%。鈞達股份作為跨界光伏企業中，最早布局N型技術的企業，享受到了高效電池的前期高溢價紅利，在今年上半年電池出貨排名第二。

根據Infolink發布2024上半年電池片出貨排名通威位于第三，給出的出貨量為13GW，此外，通威中報顯示上半年電池銷量35GW （含自用），電池產能達到 130-150GW。

另外，依據Infolink發布的排名，愛旭和英發睿能并列第四名，愛旭在中報顯示上半年電池出貨12.84GW，由此，可以推斷出英發睿能電池出貨量約為12.84GW。

2024上半年中潤、捷泰、通威、愛旭和英發睿能5家廠主要電池企業的總出貨量達到77.96GW，占據半壁江山，同比下滑約7-8%，與去年高速增長的趨勢相比，今年略有下降。

逆變器：業績與出貨量雙增長

2024年上半年逆變器全球出貨量呈現出一定的波動性。數據顯示，1-6月全年累計出口量約為2521.86萬個，同比下降14.8%。這一數字反映了光伏市場需求調整及供應鏈變化對逆變器出貨量的影響，盡管如此，逆變器廠商多半依舊維持盈利態勢。

陽光電源作為逆變器龍頭企業，在今年上半年逆變器出貨65GW，儲能業務出貨近8GW，其中二季度出貨38GW；儲能出貨5.8GWh，同比高增，主要系全球儲能市場整體起量，進入需求旺季。

德業股份逆變器上半年共銷售71.17萬臺，其中儲能逆變器21.41萬臺，微型并網逆變器24.27萬臺，組串式逆變器25.49萬臺，另外，一季度銷售23.51萬臺，二季度銷售47.66萬臺，環比增長102.72%。

錦浪科技在上半年逆變器銷售50.12萬臺，一季度出貨在21-22萬臺；在微型逆變器方面，禾邁股份銷量約61.42萬臺，其中30-32萬臺。

昱能科技2024年上半年，微逆出貨約50萬臺，同比增超10%，一季度出貨為25萬臺，全年預計微逆出貨100萬臺-110萬臺。

除此之外，作為逆變器行業龍頭之一的華為未披露上半年逆變器出貨數據，但從上半年中標情況中可略知一二。

從已公布的中標份額看，華為上半年逆變器中標超26GW，陽光電源上半年逆變器中標規模達25GW，特變電工上半年中標規模也達18.3GW。

根據全球知名研究機構公布的《全球光伏逆變器和組件級電力電子產品市場分2024》的報告顯示，去年光伏逆變器全球市場，出貨量同比增長56%，達到了536GW，而中國光伏逆變器出貨則實現了翻倍，獨占了全球50%以上。而在整個排名中，華為和陽光電源兩者占據了全球50%以上的市場份額，華為以微弱優勢領先，也就是說華為逆變器市場份額已經超過了全球25%。由此可見，華為和陽光電源在逆變器出貨量規模不相伯仲，排名不分上下。