2024年接近尾聲，鋰電全球需求持續增長，但鋰價仍弱穩運行，國際方面，澳礦接連釋放停產、減產信息，傳遞“挺價”立場；國內方面，鋰礦拍賣價格繼續“瘋狂”，一采礦權成交價相較于起拍價溢價近9000倍落錘。種種跡象將如何影響碳酸鋰市場價格走勢？鋰礦行業拐點何時將至？

價格下行 產量多數下調

據中國有色金屬工業協會鋰業分會數據，10月，鋰行業受價格影響，企業延續減產趨勢，部分企業逐步恢復生產。鋰價震蕩下行，接近7萬元/噸，企業產量多數下調。

鋰產品價格方面，10月，國內碳酸鋰價格震蕩下行，月底碳酸鋰期貨現貨價差與上月基本持平。10月31日，電池級碳酸鋰價格為7.25萬元/噸，環比下降4.0%，比去年同期下降53.8%。廣期所碳酸鋰主力合約收盤價為7.30萬元/噸，環比下降7.1%，比去年同期下降48.9%，環比降幅小于碳酸鋰現貨環比降幅，月末期現價差為2450元/噸。

供應端，10月份，鋰行業受價格影響，部分企業延續減產趨勢，部分企業逐步恢復生產。10月，我國鋰鹽產量較上月略有回升，全國碳酸鋰產量約5.6萬噸，環比上升10.6%；全國氫氧化鋰產量約3.0萬噸，環比下降19.6%；全國氯化鋰產量約1737噸，環比持平；全國金屬鋰產量約317噸，環比上升13.2%。10月全國鋰鹽產量折合碳酸鋰當量（LCE）約8.6萬噸，環比下降1.0%。

需求端，電池與新能源車產銷保持高速增長，動力電池產量及裝車量繼續上漲。10月，新能源車銷量為143萬輛，環比增長11.1%，同比增長49.6%；動力電池裝車量為59.2GWh，環比增長8.6%，同比增長51.0%。

鋰產品進出口方面，10月，我國鋰精礦進口量環比增加，碳酸鋰進口量環比上升，其中來自澳大利亞的鋰精礦進口量環比增加，來自智利的碳酸鋰進口量繼續上升。10月我國進口碳酸鋰2.3萬噸，環比增加42.6%，進口均價為6.9萬元/噸，環比下降2.4%。其中，從智利進口碳酸鋰約1.8萬噸，占比約77%，環比上升28.2%。據智利海關數據，11月份我國從智利進口的碳酸鋰有望繼續上升。

供給出清 減停產持續

受市場影響，澳礦挺價情緒攀升，行業供給持續出清。

11月13日，澳大利亞礦產資源有限公司（Mineral Resources）宣布，經過戰略審查，鑒于鋰輝石精礦價格長期低迷，旗下鋰礦項目Bald Hill將開始進入保養和維護，采礦和移動維護作業將從當天開始停止，鋰輝石精礦廠和住宿村計劃于2024年12月初暫停運營。與此同時，大約300名員工將受到影響。

11月11日，澳大利亞另一鋰礦巨頭Liontown已發布了減產計劃，將2027財年末的礦石產量目標從每年300萬噸下調至280萬噸，預計在25財年第四季度開始開采礦石。

10月30日，澳大利亞鋰礦商皮爾巴拉礦業公司宣布，計劃從12月1日起將Ngungaju工廠置于維護狀態，同時將2025財年鋰精礦產量指引下調10萬噸至70萬噸至74萬噸。

……

繼澳礦集體宣布減停產后， 碳酸鋰震蕩反彈，價格在8萬元/噸左右，但隨后下跌維持弱穩運行。

中信證券分析，澳洲鋰礦的集中減產表明當前鋰價已危及企業現金成本，后續不排除有更多鋰礦減產。

戰火重燃 搶礦潮再起

鋰價失速，一邊是澳礦減產、停產，一邊是鋰礦熱度升溫。在全球電池產業長期向好背景下，對上游資源的爭奪戰火重燃。

近日，伊維經濟研究院研究部總經理、中國電池產業研究院院長吳輝在ABEC 2024 | 第11屆中國（廣州）電池新能源產業國際高峰論壇上透析了全球電池新能源行業發展現狀，并對未來進行了預測。吳輝分析，中國動力電池短中期產能利用率偏低，但隨著結構性調整和需求恢復，利用率長期將回升。2023年和預計2025年，中國電池行業產能利用率分別約47%和49%（未考慮產能淘汰下），遠低于寧德時代70%水平，約80%企業利用率不足10%，基本為落后產能。按5TWh規劃產能計，2030年中國電池行業平均產能利用率將達67%，接近目前寧德時代最高水平。

“全球電池長期產能利用率將趨于合理。”吳輝預計，2030年全球電池總產能將達7.5TWh，為滿足5TWh需求量，屆時產能利用率將達約67%，處于相對合理水平。

利好因素下，近期，鋰資源賽道動態頻頻。

11月27日，江西省奉新縣金子峰—宜豐縣左家里礦區陶瓷土（含鋰）礦采礦權拍賣正式啟動。此礦權起始拍賣價為28萬元，然而在歷經多輪激烈角逐后，于11月29日下午5時左右，交易結果揭曉，天華新能孫公司宜春盛源鋰業有限責任公司脫穎而出成為競得者，其最終成交價格高達25.1億元，溢價近9000倍。

11月26日，寧德時代聯合體（CBC）與玻利維亞國家鋰業公司（YLB）簽署《烏尤尼鹽湖碳酸鋰生產服務合同》。據媒體報道，這項合同價值10億美元（約合72.5億元），寧德時代聯合體將在玻利維亞西南部建造兩座碳酸鋰生產廠，年產能分別為1萬和2.5萬噸。其中，玻利維亞政府將持有該項目51%的股份。

11月21日，四川省公共資源交易信息網發布《四川省甘孜州麥基坦鋰礦勘查探礦權中標候選人公示》名單，三家公司入圍，分別是四川資源集團、天華新能、斯諾威礦業，三家公司得分分別為96.22、70.59和70.39。

11月7日，天華新能旗下四川天華時代鋰能有限公司還以1.79億元競得道孚縣容須卡南鋰礦勘查探礦權，面積16.9709平方公里，起始價102萬元。

11月6日，自投集團子公司四川省天府礦業投資有限責任公司以7007萬元競得康定市甲基卡東部外圍鋰礦勘查探礦權，該礦面積18.699平方公里，起始價57萬元。

結 語

當前，鋰價仍弱穩運行，SMM數據，12月3日，電池級碳酸鋰報價7.725-7.925萬元/噸，較前一交易日下跌0.015萬元/噸。

根據SMM最新統計數據，碳酸鋰現貨庫存為10.82萬噸，其中冶煉廠庫存為3.45萬噸，下游庫存為2.97萬噸，其他庫存為4.40萬噸。碳酸鋰社會庫存繼續下降，但去庫強度連續放緩，天量社庫仍難去化。

近日，各車企紛紛披露銷量/交付成績單。電池網梳理發現，11月，比亞迪、吉利、長安、零跑、小鵬、極氪等多家車企再創歷史新高；零跑提前完成全年銷量目標，小米汽車設立新全年交付目標……車企銷量的大幅上漲，讓年底銷量沖刺更加值得期待。

展望后市，年底新能源汽車沖銷量帶動上游動力電池的需求日益旺盛，或將對碳酸鋰價格上漲形成積極影響。