目前，大量企業(yè)開始暫停工商業(yè)儲能投資。

從備案項(xiàng)目數(shù)量和規(guī)模上也能看出，2024年下半年，尤其是第四季度，工商業(yè)儲能投建明顯遇冷。

高工儲能采訪了解到，在現(xiàn)金流吃緊、工商業(yè)儲能項(xiàng)目收益不及預(yù)期的情況下，許多工商業(yè)儲能設(shè)備商、投資商暫停了投資項(xiàng)目。

在前兩年工商業(yè)儲能爆發(fā)初期，一大批“小白”投資商涌進(jìn)來，但實(shí)際項(xiàng)目運(yùn)行一年下來，卻發(fā)現(xiàn)大部分工商業(yè)儲能項(xiàng)目收益達(dá)不到預(yù)期。

行業(yè)普遍意識到，工商業(yè)儲能投資是有門檻的，并不是“掙快錢”和“穩(wěn)賺不賠”的生意。

相比起源網(wǎng)側(cè)儲能，工商業(yè)儲能算是運(yùn)行率相對較好、商業(yè)化程度較高的細(xì)分領(lǐng)域，但實(shí)際收益率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期。真正達(dá)到預(yù)期收益的工商業(yè)儲能項(xiàng)目大約只有20%-30%。

高工儲能認(rèn)為，主要原因可以歸結(jié)為三類：負(fù)荷曲線不匹配、設(shè)備穩(wěn)定性不足和分時(shí)電價(jià)差縮小。

行業(yè)充分認(rèn)識到工商業(yè)儲能設(shè)備制造和項(xiàng)目投資各自的門檻后，設(shè)備制造和投資逐漸走向分工，而投資的標(biāo)的也出現(xiàn)明顯分化，小項(xiàng)目難找資方，大項(xiàng)目競爭激烈。

收益不及預(yù)期的三大原因

在目前的峰谷價(jià)差套利、固定充放模式下，工商業(yè)儲能的運(yùn)營其實(shí)不算難。

在定容方面，對于專業(yè)的投資商和開發(fā)商而言，即使是按需量計(jì)費(fèi)的用戶，也只要拿到超過一個(gè)月的負(fù)荷數(shù)據(jù)就可以定容，在沒有真正進(jìn)入電力現(xiàn)貨市場交易之前，對負(fù)荷預(yù)測的準(zhǔn)確性要求也不高。

然而，由于市場上充斥著“小白”投資商，專業(yè)的開發(fā)商并不多，部分業(yè)主的負(fù)荷曲線與工商業(yè)儲能的充放電策略不匹配，可能會導(dǎo)致電費(fèi)不降反增。

而且，很多時(shí)候工商業(yè)儲能設(shè)備商也是項(xiàng)目的開發(fā)商，有的“短視”的設(shè)備商可能會為了多銷售設(shè)備，把儲能容量配置得大于實(shí)際需求，導(dǎo)致收益率下降。

此前，工商業(yè)儲能被認(rèn)為是“門檻最低”的儲能細(xì)分領(lǐng)域，成為跨界企業(yè)首選賽道。

在工商業(yè)儲能柜剛開始推向市場的時(shí)候，市場對工商業(yè)儲能柜的認(rèn)知普遍較淺，諸多企業(yè)甚至認(rèn)為，對外采購電芯，加上小PCS、BMS、EMS等部件完成組裝就夠了。

然而，簡單拼湊的設(shè)備在實(shí)際運(yùn)營中，卻出現(xiàn)了大量的問題，導(dǎo)致無法正常充放。

設(shè)備可靠性對工商業(yè)儲能項(xiàng)目收益的影響非常大。如果儲能設(shè)備停機(jī)運(yùn)維的次數(shù)多、時(shí)間長，導(dǎo)致的損失甚至大于部分省份分時(shí)電價(jià)政策調(diào)整帶來的收益縮減。

高工儲能采訪開勒儲能總經(jīng)理張遠(yuǎn)了解到，作為工商業(yè)儲能投資商和設(shè)備商，開勒儲能需要考察設(shè)備的全年使用率，由于各種非故障因素影響，通常全年使用率會在85%左右，一旦設(shè)備可靠性不足或售后保障無法及時(shí)處理，全年使用率會很快下降，大約每周停運(yùn)一天就會從85%到70%。

張遠(yuǎn)表示，無論是從財(cái)務(wù)模型還是實(shí)際投資運(yùn)營的項(xiàng)目來看，最便宜的設(shè)備實(shí)際跑出來的收益不是最高的，反而價(jià)格相對更高、可靠性高的設(shè)備，年收益遠(yuǎn)高于低價(jià)設(shè)備，投資回報(bào)周期更短。

據(jù)高工儲能調(diào)研了解，由于設(shè)備可靠性問題，此前從事儲能設(shè)備生產(chǎn)+投資的部分企業(yè)，逐漸放棄自產(chǎn)設(shè)備，聚焦工商業(yè)儲能項(xiàng)目投資。

當(dāng)時(shí)許多企業(yè)認(rèn)為，電芯、PCS等核心部件采用頭部廠商，就能提高設(shè)備穩(wěn)定性、控制風(fēng)險(xiǎn)，但實(shí)際上并不可行，將這些東西拼湊起來后發(fā)現(xiàn)設(shè)備依然不可靠。

“我們還沒有解決第一代產(chǎn)品的問題，同行卻已經(jīng)迭代了三四次了，我們意識到，做設(shè)備確實(shí)需要龐大的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和出貨量來支撐，所以我們退出了，做達(dá)標(biāo)的產(chǎn)品并不容易。”一位頭部工商業(yè)儲能投資企業(yè)高管向高工儲能表示。

2024年，越來越多投資方和業(yè)主選擇技術(shù)實(shí)力強(qiáng)的工商業(yè)儲能設(shè)備商，而中小設(shè)備企業(yè)則陷入無底線的價(jià)格戰(zhàn)，以求生存。

此外，2024年，各省分時(shí)電價(jià)政策的頻繁調(diào)整，整體呈現(xiàn)峰谷點(diǎn)價(jià)差縮小的趨勢。

由于光伏裝機(jī)量的大幅增長，午間光伏發(fā)電消納困難，已有約20個(gè)省區(qū)執(zhí)行午間谷電，光伏項(xiàng)目配儲的經(jīng)濟(jì)性進(jìn)一步提高，但對于現(xiàn)有的工商業(yè)儲能項(xiàng)目而言，午間的峰電變?yōu)楣入姡瑢?dǎo)致年收益水平有所下降。

不過，整體來看，目前的分時(shí)電價(jià)變化，對儲能全生命周期收益水平的影響并不大。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，分時(shí)電價(jià)政策的變化會越來越頻繁，但基本不會發(fā)生陡然的轉(zhuǎn)向，在政策劇變之前，也會出現(xiàn)相應(yīng)的征兆。

面向電力現(xiàn)貨市場交易未來，儲能充放策略的調(diào)整更加頻繁。

分化：小項(xiàng)目看不上，大項(xiàng)目搶破頭

2024年，工商業(yè)儲能投資出現(xiàn)一個(gè)吊詭的事情是，許多投資方感覺“找不到”可投項(xiàng)目，與此同時(shí)，許多資源方也感覺“找不到”投資。

進(jìn)一步探究發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)這個(gè)現(xiàn)象的原因是，工商業(yè)儲能項(xiàng)目出現(xiàn)了顯著分化：投資中小型項(xiàng)目的玩家在大面積退出，而大項(xiàng)目、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的競爭異常激烈。

一方面，一大批中小型項(xiàng)目投資商都是“小白”，先通過小項(xiàng)目試水，結(jié)果遇到負(fù)荷調(diào)整、設(shè)備故障等各種各樣的問題，無法達(dá)成充放計(jì)劃，導(dǎo)致投資測算與實(shí)際收益存在巨大偏差，“交學(xué)費(fèi)”后變得謹(jǐn)慎很多。

另一方面，越來越多投資商意識到，小客戶的穩(wěn)定性遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大客戶，企業(yè)本身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對項(xiàng)目運(yùn)營有很大的影響，“一臺起投”的項(xiàng)目看似簡單，實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)更大。

某頭部工商業(yè)儲能投資商向高工儲能明確表示，不會投資用電量小、訂單波動(dòng)大的客戶。

高工儲能觀察到，多家企業(yè)聯(lián)合“抱團(tuán)招標(biāo)”工商業(yè)儲能項(xiàng)目漸成趨勢，區(qū)域小項(xiàng)目主動(dòng)“抱團(tuán)聚合”成大項(xiàng)目或也將成為一個(gè)趨勢。

雖然市場對中小工商業(yè)儲能項(xiàng)目的熱度降低，但經(jīng)過市場培育、設(shè)備價(jià)格的顯著下降，越來越多大型國央企、上市公司、大型企業(yè)接受工商業(yè)儲能，觀望、懷疑態(tài)度逐漸轉(zhuǎn)變。

因此，越來越多優(yōu)質(zhì)業(yè)主、大型項(xiàng)目出現(xiàn)在工商業(yè)儲能市場，并不是只能在“矮子里面拔將軍”，一個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目遠(yuǎn)比幾個(gè)一般項(xiàng)目要好得多。

不過，對于工商業(yè)儲能設(shè)備商而言，投資減少，意味著設(shè)備銷售越來越困難，在大項(xiàng)目競爭激烈、小項(xiàng)目資方難找的背景下，市場上出現(xiàn)了新的投資模式，“N年送電站”模式從分布式光伏席卷到工商業(yè)儲能。

為促進(jìn)工商業(yè)儲能設(shè)備銷售，設(shè)備商聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)推出了設(shè)備0首付、低月供的模式，運(yùn)行N年后大幅提高業(yè)主收益分成，甚至推出了運(yùn)行N年后送電站產(chǎn)權(quán)的“誘人”條件。

值得注意的是，主流的EMC模式下，電站運(yùn)營權(quán)不屬于業(yè)主，同樣，“N年送電站”模式也是只送收益權(quán)，不送運(yùn)營權(quán)，電站的運(yùn)營權(quán)歸設(shè)備商或其他運(yùn)營商。

部分觀點(diǎn)表示，對于收益情況較好的項(xiàng)目，部分業(yè)主也會主動(dòng)提出回購的需求，而這種模式恰好滿足業(yè)主不愿意大規(guī)模投資，又想要取得更高收益的想法。

不過，另一部分業(yè)內(nèi)人士對該模式表示擔(dān)憂，儲能電站的充放運(yùn)行比分布式光伏復(fù)雜得多，若無法達(dá)成充放電計(jì)劃，導(dǎo)致N年內(nèi)收益率不及預(yù)期，這部分風(fēng)險(xiǎn)誰來承擔(dān)？這種模式的實(shí)際效果值得觀察。