本周(8/29/2012)PV Insights的太陽(yáng)能產(chǎn)品報(bào)價(jià)顯示，多晶矽均價(jià)為20.42 USD/KG(周報(bào)價(jià)下跌0.78%)、矽晶圓均價(jià)為1.018 USD/片(周報(bào)價(jià)下跌1.74%) 、電池均價(jià)為0.412 USD/W(周報(bào)價(jià)下跌0.96%)、模組均價(jià)為0.726 USD/W(周報(bào)價(jià)下跌0.27%)。而近期中國(guó)為了反制歐、美的雙反政策，不但擬提出類似的反傾銷策略以保護(hù)上游多晶矽料源，更有意由政府主導(dǎo)來(lái)整并數(shù)家財(cái)務(wù)不良的業(yè)者，甚至傳出再次加碼”十二五”計(jì)畫(huà)的太陽(yáng)能規(guī)劃，由最初的10GW→21GW→40GW。

事件分析

一、中國(guó)是目前太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)最大制造者(Wafer及Cell全球市占皆約60%~65%)，不但有價(jià)格影響力，且太陽(yáng)能也是中國(guó)較不受外國(guó)控制的能源，因此預(yù)期中國(guó)政府將主導(dǎo)此次太陽(yáng)能貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)；除了公權(quán)力介入不良企業(yè)的重整，也將以政策增加其內(nèi)需。預(yù)期相關(guān)政策僅優(yōu)惠中國(guó)企業(yè)并使此貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)延長(zhǎng)(可能超過(guò)一年)。

二、雖然臺(tái)灣廠商于貿(mào)易戰(zhàn)中可能得利，但在貿(mào)易戰(zhàn)的前期，狀況不明且中國(guó)廠商可能先啟動(dòng)價(jià)格戰(zhàn)消化庫(kù)存情況下，Q3市場(chǎng)觀望氣氛濃厚，拉貨力道明顯轉(zhuǎn)弱；此外，廠商為因應(yīng)殺價(jià)而須挑選毛利率較高的訂單，但其產(chǎn)能利用率將下滑，因此對(duì)臺(tái)廠Q3前景持較保守看法；且今年歐洲各國(guó)補(bǔ)貼截止日不再限定于年底，因此預(yù)期2012年下半將成長(zhǎng)停滯甚至衰退。