制造端：生產規模大幅增長

前三季度多晶硅產量約為17萬噸，同比增長17%;



前三季度我國硅片產量62GW以上，同比增長44%以上;



前三季度我國電池產量約為51GW，同比增長約50%;



前三季度我國組件產量約為53GW，同比增長約43%;



　應用端：市場規模擴充強勁

脈沖特點突出，630后余熱不減

上半年國內光伏市場再次受630搶裝影響，6月份裝機量達到13.15GW，其中電站10.07GW，同比減少8%，分布式3.08GW，同比增長8倍。

• 1-9月新增裝機約42GW，同比增長近60%，其中分布式裝機15GW，同比增長幅度在300%以上;



• 1-9月累計裝機量約120GW，其中光伏電站超過95GW，分布式光伏超過25GW。



　　國內市場結構

國內分布式光伏市場規模快速擴大，新增裝機占比大大提升。



　　國內市場布局

國內集中式光伏電站建設從西北部快速遷移至中東部(上半年超過50%)。

各地光伏補貼政策利好，戶用光伏市場蓬勃發展



嘉興前5月增加6066戶，占累積量一半;浙江至7月8.5萬戶。

對外貿易：2017年1-8月中國光伏產品進出口總體情況

　　1、出口市場概況

光伏產品出口額同比下降;

光伏產品出口量同比增加(27.8億片、23.4%;2.8GW、39.1%;18.8GW、33.6%);

多晶硅進口量、進口額均同比增加(制造端下游占比及增長率高于硅料)



新興市場快速崛起，印度取代日本成為全球第三大市場和我國最大光伏產品出口國。



2、進出口市場特點





數據來源：海關總署，CPIA

　　2017年1-8月進出口特點

1. 光伏產品月均出口額為11億美元;

2. 硅片出口占比增加，市場主要集中在：中國臺灣、馬來西亞、泰國、越南、韓國，對這5地區/國家的硅片出口額占比超過90%。

3. 電池片出口呈逐漸增長趨勢，市場主要在：印度、巴西、韓國等國家。

4. 組件出口市場，歐美日成熟市場趨于穩定，東南亞、中東、南美等新興市場逐步擴大;

5. 多晶硅每月進口量均超過1萬噸，月均進口量為1.26萬噸，最高達到1.6萬噸。



　　生產技術：先進技術產業化開始加速

1)黑硅技術、PERC、N型電池技術成為當前電池片企業技改的主流方向

企業普遍通過這些技術對產線進行技改，以應對高效電池片市場需求量的快速增長;2017年10月，晶科研發的P型多晶PERC電池轉換效率達22.03%，創造新的世界紀錄。

2)N型電池備受關注

江蘇中來、天津中環等企業開始加速布局N型電池領域;

3) HJT電池開始加速產業化

晉能、隆基、金石等企業開始推動HJT電池產業化生產;

4)組件環節的自動化、智能化改造也在加速。

總體看，國內企業研發投入占比低于全球領先水平，且彼此間差距不大。

經濟效益：各環節毛利水平出現分化

上下游硅料、硅片、原輔材、電站等企業毛利較高;



電池組件企業毛利相對較低!



這也意味著產品價格還有較大下降空間，平價上網正在加速!

生產成本：各環節下降趨勢在延續，帶動價格快速下降



1)成本

光伏產品生產成本持續下降，五年間，各環節成本均下降近一半，為光平價上網和大規模推廣應用奠定堅實基礎。

2)價格

組件、系統、逆變器、電價8年分別下降90%、88.3%、91.5%、77.5%;2016-2017年，組件價格下降幅度也達到近21%，系統的設備投資成本也下降至5元/瓦的水平。

3)平價

今年阿布扎比、印度、沙特等光伏電站相繼投出0.2元/kwh、0.3元/kwh、0.12元/kwh的電價，光伏發電在全球部分地區已經低于傳統化石能源，實現平價上網。

產品價格：各環節走勢相對平穩，但下跌趨勢不可避免






組件價格雖在5月份后略有上漲，但總體呈現下跌走勢，而硅料、硅片和電池片在4月份下跌后，呈現上漲趨勢。

　展望

1、全球光伏市場仍保持持續增長態勢

全球光伏市場仍將保持增長態勢，但增速會放緩。(主要裝機大國不確定性增大，新興市場快速崛起)

——GTM：2017年全球光伏裝機超過80GW，中國、美國、印度和日本占比超過73%;

——Energytrend：2017年光伏裝機超過90GW，其中中國大陸48GW、美國12.5GW、印度10GW、日本6.8GW。

2017年Q4預計市場需求仍較高

——中國：分布式市場搶裝;

——美國：每年四季度裝機量都較大以及201法案帶來的提前布局;

——印度：反傾銷帶來的提前布局等。



　2、國內市場不確定性大，競爭更加激烈

1)普通指標

部分省份普通指標規模尚不能滿足已并網項目，如安徽等;



注：屋頂分布式光伏、村級扶貧電站、試點分布式光伏項目不限規模;海南/北京等個別省份集中式電站自行決定，特高壓配套項目和部分限電省份另行安排。

2)領跑指標

競爭較為激烈，預計中標單位基本為大發電集團和主要制造企業;

3)分布式光伏

年底繼續搶0.42元/度電價，也會給明年市場帶來一定壓力;

4)扶貧指標

業務模式不明確，項目風險高。

3、外貿形勢不容樂觀






4、供需關系不容樂觀

1)國內供給方面

多晶硅：原有企業技改產能釋放、部分企業也在重新進入多晶硅領域，產能在逐步增大;

硅片：單晶硅片擴產產能釋放，多晶硅片通過金剛線技改也陸續增大產能;

電池片：擴產產能+PERC技術等技改產能+新建產能進入市場;

組件：組件企業生產線智能化改造，生產水平不斷提升。

恢復產能和新增產能將加劇行業內的競爭，在國內市場增速減緩，國外遭遇貿易保護主義影響下，供需有可能會失衡，也會給產品價格帶來壓力。

2)國內市場需求

補貼拖欠導致電站開發商資金壓力吃緊，難以繼續支撐電站業務開發;

國內電站建設規模可獲得程度、土地利用以及稅費等也增大國內電站開發難度。

補貼拖欠越來越大，加上光伏企業業務單一，市場波動會極大影響企業發展。

5、高效產品需求增大倒逼技術加速創新升級

1)需求市場轉向高效產品將是大勢所趨

領跑者計劃：規模6.5GW以上，產品需采用先進光伏產品(單多組件轉換效率需達到17%和17.8%以上);

扶貧電站：規模在GW量級，部分地區要求扶貧電站采購產品需滿足先進光伏技術產品標準。

2)市場將倒逼企業技術升級

電池技術：添加劑、黑硅、PERC、N型、HJT、MWT、雙面等;

組件技術：MBB、半片、疊片、雙玻等。

智能制造技術(自動化、智能化等)，

電站設計技術(跟蹤、容配比等)，

智能運維技術(無人機、遠程監控等)。

逆水行舟，不進則退!只有繼續加強研發，持續投入技改，才能保持核心競爭優勢!

關注：產品質量高于一切

電站運行壽命20年以上：質量關系到電站運行效益

戶用光伏系統：低行業門檻、低價格帶來的質量隱患

光伏扶貧電站：低行業門檻，地方保護主義等帶來設備質量、設計施工質量隱患以及運維存在著諸多隱患

大型電站：搶裝趕工帶來的質量隱患等;

要保障電站質量，需多管齊下。

企業內部自律

建立行業標準

嚴格市場準入

加強監督管理

全行業應共同努力，愛惜行業聲譽!